简介:摘要: 本文利用2015-2020年标准普尔500指数、上证综合指数和日经225指数的股市日交易数据,运用DCC-GARCH模型进行实证研究,结果表明2020年的新固冠肺炎疫情对中日美三国的股票市场存在联动性,并且这种联动性并非受三个国家单方面的影响,而是中美日三国股市相互制约和共同作用的结果。
简介:【摘要】 防范化解金融风险特别是防止发生系统性风险,是金融工作的根本性任务。本文构建基于网络的风险传染模型,研究发现:机构间金融活动规模的增加会放大系统的脆弱性;网络结构要素——邻接矩阵最大特征值,是构建系统性风险度量指标的重要元素。研究结果对构建金融风险预警体系有重要的启示意义。