摘要
在藤Copula理论研究框架下，本文构建PairCopula—GARcH类模型，并分别采用C藤和D藤结构分解下的t-Copula、ClaytonCopula和SJCCopula函数来研究金砖国家股票市场之间的动态相依性结构以及波动溢出效应。研究发现，D藤分解模式下的t-Copula模型更适合描述金砖国家股票市场的数据。研究还表明，巴西和印度、俄罗斯和南非股市间存在很强的波动溢出效应，而巴西和南非股市间则最弱。另外，在D藤结构下，巴西和南非市场出现极值的可能性最小，而巴西和印度市场出现极值的可能性则最大。
出版日期
2013年07月17日（中国期刊网平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
