简介:根据传统的受托责任观,会计信息通过缓解管理者与投资者之间的代理问题,而发挥抑制企业非效率投资的治理作用。但是,任何治理机制发挥作用,都需要满足一定的制度前提。本文认为,在政府干预严重、投资者保护不足的中国新兴市场,其制度基础使会计信息难以发挥治理作用,反而更可能使会计信息成为管理者掩盖非效率投资行为的一种工具。本文以2004至2007年中国A股上市公司为样本,发现企业资本投资效率越低,会计信息质量越低。考虑到两者之间存在的内生性问题,本文分别利用滞后项和联立方程模型的方法解决这一问题之后,所得结论基本保持一致,这说明本文的实证分析较为稳健地揭示了中国上市公司管理者利用低质量的会计信息掩盖其非效率投资的行为;并且,工具变量回归表明,这一现象在过度投资的公司中更为明显。本文既丰富了会计治理的相关文献,也为加强会计信息监管对资本市场建设的重要性提供了支持证据。
简介:审计信息有无主题?回答是肯定的。有的人认为,“小豆腐块”(信息)还要什么主题?正是这种错觉,导致一些“大手笔”写不好信息。缺乏提炼主题的能力,材料搜集的再多,也是枉费力气。提炼信息主题的方法主要有:1-提前预定主题预定主题,也就是预先推测和确定主题。预定主题,一般用在审前准备阶段。如年初制定审计项目计划时,通过预定主题,拟定并下达配套的信息调研计划;重大项目审计前,通过预定主题,可以促使审计人员审计中留心这些问题,使之挖掘出有份量的信息。预定主题并非是指主观主义的“主题先行”,而是在搜集、研究以往有关材料的基础上,根据事物发展的客观规律而测定的。预定主题的方法:一是由已知推测未知。比如,学校乱