会泽县中小企业融资渠道存在的问题及原因

会泽县中小企业融资渠道存在的问题及原因

陈金香

会泽县中小企业服务中心

摘要：中小企业是我县经济结构的重要部分，具有占比高、规模小、容纳就业强的特征，作为会泽县及外县劳动力就业、国家税收、技术创新的主体，在供给侧改革中具有引导作用。在县内县外双循环的发展战略下，中小企业的价值更是举足轻重，成为保就业、保民生的重要屏障。近些年，我县出台了一系列支持中小企业发展的政策，但由于中小企业本身规模小，在信用评级方面缺乏优势，因此造成中小企业的融资困难，这种背景下，促进中小企业的健康发展，需要加快解决融资渠道问题。

关键词：中小企业；融资渠道；存在问题

引言：

随着互联网技术的广泛应用，中小企业的融资渠道得到了优化，但普遍还存在融资信息不对称、融资成本高、资金分配效率低等问题。为促进中小企业的可持续发展，县政府在减税融资方面给予了积极的政策支持，但由于融资渠道不通畅，依旧很难解决中小企业融资问题，这无疑限制了中小企业的发展速度。

1.中小企业融资渠道存在的问题

1.1融资渠道单一，融资难度大

中小企业的融资渠道主要有内源性融资渠道与外源性融资渠道，内源性融资指的是中小企业经营性的收益留存、计提折旧以及资产变现。外源性融资指的是企业从外部吸收资金，渠道有贷款、债券、股票等，中小企业目前的融资渠道主要是银行，外部融资渠道的单一，造成中小企业融资严重依赖银行贷款[1]。而中小企业本身资产规模小，无法向银行出示等价值的担保品，因此资金的发放量较低，无法满足企业的实际需求，银行在发放贷款时会考虑到自身的风险，中小企业相比大企业而言，违约风险较高，这也使得很多银行不愿意向中小企业提供融资，阻断了中小企业融资的道路。随着疫情的防控政策的逐渐变化，中小企业融资缺口也逐步加大，三年多的疫情防控大大减少了中小企业的留存收益，企业资产价值也受到贬值，因此内源性融资已经难以满足企业的资金需求，而外源性融资中，银行渠道被限制，再加上中小企业无发行股票、债券的资质，很难获得足够的发展资金，大多数中小企业只能通过出让股权进行融资，这种方式削弱了控股权，对企业发展造成了很大的影响。

1.2信息披露不透明，债务风险高

我县很多家族型的中小企业本身缺乏专业的财务管理制度，企业经营不善产生的债务风险是影响其融资的重要原因，绝大多数的中小企业在管理制度建设方面存在较多的问题，普遍存在经营数据不透明、财务数据虚报等现象，由于信息披露的不透明，所造成风管能力差、债务风险高等管理问题，这无疑拉大了银行与中小企业之间的信息差，使得银行与企业之间的合作关系存在很大的不信任，降低了融资的通畅性，也增加了中小企业的融资成本。根据《会泽县社会融资报告》中发布的信息显示，我县中小企业的融资成本普遍在10%上下浮动，高于7.6%的社融成本，我县中小企业融资具有贷款时间短、贷款规模小、贷款次数多、资金需求急的基本特征，即使中小企业获得了足额的商业银行贷款，也需要承担较高的利率。

1.3资产规模小，融资成本高

中小企业在向商业银行融资时，银行为了减少自身的风险，往往需要等价值的抵押物，一些大型的商业银行为确保自身的收益水平，在中小企业融资申请时会对企业经营状况进行严格审查，使得中小企业融资面临较多困难。与大型民营企业或国有企业相比，中小企业的融资渠道狭窄，融资成本更高[2]。由于信用歧视，商业银行会选择升高贷款利率来减少资金风险。抵押担保时，商业银行会要求中小企业有相关的资产抵押，或进行资产评估，审批过程中，传统融资渠道的审批流程较长、审批程序复杂，而中小企业所需要的融资往往是短期的小额融资，因此难以满足中小企业的资金需求。这种情况下，中小企业只能通过非正规渠道进行融资，例如过民间借贷、互联网小额融资等，这类融资渠道的利率高，周转快，一旦遇到周转问题，企业需要承担更多的风险。

2.中小企业融资渠道问题存在的原因

2.1中小企业自身的原因

中小企业融资渠道狭窄、融资成本高、融资难等问题的产生，与中小企业自身有着较大关系，中小企业以私营为主，其法人的管理素质普遍较差，与现代企业管理要求是不相符的，尤其是家族企业，普遍缺乏完善的管理制度，企业的经营理念较为落后，经营决策缺乏科学性和有效性，很多管理决策更注重短期高收益，缺乏对债务风险的控制，一旦遇到外部因素的影响，就会出现亏损，无法自救的情况下只能破产。管理制度问题主要体现在财务管理方面，中小企业仅仅将会计管理作为财务管理的全部，为了获取外部资金，甚至会主动做财务舞弊的事情，财务报表不透明、不准确，不公开，这使得银行很难准确评估中小企业财务状况，拉长了发放贷款的速度。

2.2 渠道方面的原因

贷款业务作为银行的核心业务，银行会出于自身的利益，选择优质客户放贷，稳定的偿还能力、优质的资产、可持续的经营是银行选择客户的标准，中小企业在偿还能力、资产价值、可持续经营方面普遍不具备优势。银行在向中小企业放贷时，会对其财务报表等相关信息进行审核，一旦不满足银行的指标，银行机构就拒绝放贷，很多中小企业缺乏各类资料，只能通过过桥机构去完成贷款，但需要承担更高的成本，一旦企业的融资成本超过经营收入，企业的经营就会面临严重挑战。在社会主义市场经济下，金融结构本身具有一定的指标性压力，在配合政策方面，金融机构也需要结合自身的实际情况进行应对。近些年，随着经济整体下行，会泽县认真贯彻国家陆续出台的一系列扶持中小企业的政策，例如《中小企业促进法》、《关于促进中小企业健康发展的指导意见》，政策的出台是为了帮助中小企业走出发展困境，但受限于中小企业自身的规模、资产、管理等多方面的原因，这些用于扶持中小企业发展的政策只具备指导意义。具体执行中，金融机构本身的风险控制要求才是关键，这种矛盾也是中小企业融资发展面临的主要难题。

3.结束语

促进中小企业的稳定是保证社会经济可持续发展的关键，中小企业融资渠道问题作为企业发展的阻碍。解决融资渠道问题的关键在于企业自身的管理能力，只有不断提升自身的管理能力，才能在政策的助力下，打通融资渠道，获得长足发展。

参考文献

[1]吴学君、于英姿等，浅析中小企业融资问题研究，企业论坛，2009(5):736-748

[2]韩廷波，对中小企业融资难问题的几点研究，天津市财贸管理干部学研学报，2010(1):28-29