融资平台资金来源及成本控制策略分析

融资平台资金来源及成本控制策略分析

冯洁

贵阳市城市发展投资集团股份有限公司  贵州省贵阳市  550000

摘要：融资平台对促进当地的基础设施建设起着举足轻重的作用。然而，目前融资平台仍普遍存在着融资结构不合理、融资成本高等问题。本文介绍了财务费用与成本控制的基本概念，对融资渠道的资金来源进行了归纳，并从多个方面对如何提高融资成本进行了探讨。

关键词：融资平台；资金来源；融资成本；成本控制

引言

文章从目前融资平台公司的实际运营角度出发，对融资方向进行了探讨。在当今社会发展的大背景下，金融平台公司要加强财务管理、债务风险、制度体系和内部控制等方面的问题，才能进一步加强其融资的可行性和安全性。所以，必须要建立协同发展的系统，提高监管的质量。

一、融资平台公司的具体资金来源分析

在目前的融资平台公司运作中，投资和融资是最直接的两大功能，它既是对民生的直接支持，也是对社会基础设施的支持。其次，这些项目的主要收入来自于政府的财政，但也包括了政府的委托建设和其他的服务。第三，大多数地方政府在发展的过程中都会背负巨大的经济压力，所以对于融资平台公司来说，项目的回收期一般都是七年，而随着经济的发展，这个周期也会越来越长。在这种情况下，融资平台公司需要尽快寻找融资渠道，从目前常用的政府平台、公司的融资系统和资金来源上来看，主要包括以下几个方面。

（一）银行贷款

目前，银行贷款是融资渠道中最直接的融资渠道，而目前的银行贷款项目大多集中在基础设施建设、房地产和生产设备购置等方面。总体来说，这些工程包括目前正在建设的和将来要执行的。银行贷款是目前融资平台公司发展的重要方式，它最大的优点就是手续完备，合法，可以根据项目资金的实际使用情况和现金流量来进行分析，并且制定出一个清晰的还款方案，为公司的发展指明了方向。

（二）融资租赁

融资租赁是指平台公司将所有或大部分与资产相关的利益和风险转移给其他主体，而最终权利可以分为转让和不转让。与传统的经济市场模式相比，租赁业的租金计算方法存在着一定的差别，而传统的租赁模式是从融资人的使用成本的时间角度来进行的。

从具体运作模式上看，融资租赁有两种类型：售后回租和直接租。首先，售后回租是指出租公司与业主签署销售合同，以现金付款取得产权。然后，业主就可以将这个项目重新租出去，签订一份回租协议。根据实际的租约情况，支付相应的租金，而在合同期满后，租户必须将整个工程的剩余部分付清，从而恢复产权。其次是直接租赁，是指承租人和受托人之间的合作，租户需要指定一家工厂或者一套设备，这是一种委托，由租户筹集到的资金，由租户负责提供，租户必须要使用，并缴纳一定的租金，在租约结束之后，租户可以将设备的产权转让给承租人。

（三）ABS模式

ABS是一种以获取资金为目的的证券交易系统，它可以进一步提高资产的流动性。具体来说，有两种方式，一种是住房按揭贷款证券化，另一种是资产支持证券化。在选择该模式进行融资时，应考虑到两个方面：一是资产已形成，二是该资产能够带来实际收益。基于以上两个方面， ABS模式能够为融资平台公司带来利益。比如，目前的水电费收入、电厂电费收入、航空地铁运输费用、运输费用收入等，都是 ABS的重要组成部分。

（四）公司债券

公司债券一般都是用来融资的，一般都是按照法律规定的方式发行有价值的债券，并且要保证在一定的时间内偿还债务。这是一种中期和长期的金融工具，它可以为融资平台公司提供很好的资金保证，而且在发行后不受任何限制和限制，可以根据公司的信用等级来调整。

（五）债务融资工具

所谓的债券融资，就是指那些拥有一定的法人资格的非金融公司，通过发行债券，在一定的投资者中流通和转让，而在这种情况下，发行人就必须和投资者进行协商，制定出具体的条款，包括资金的用途和利息。

（六）PPP模式

这种模式可以通过政府与民间机构的合作，将一部分的公共服务和公共物品提供给社会，通过政府与民间机构的合作，通过双方的权力来达成共同的目标。具体来说，包括维修、运营、规划、资金、建设、资产剥离。目前我国的 PPP项目种类繁多，为融资平台公司的发展提供了多种途径。这里面涉及到了很多的公益项目，这些公益项目都是政府、公司、私人投资机构共同参与的，包括运营和运营。政府通过购买服务获得投资收入，然后支付给项目公司，运营期结束后，私人资金将其转移到融资平台公司。总体来说，目前的融资平台公司拥有丰富的融资系统和多种融资方式，可以建立起一套完善的资本控制模型。

二、融资平台加强融资成本管控对策

（一）增强融资成本管控的意识

认识是影响公司经营行为的重要因素，所以融资平台必须加强对成本控制的认识。首先，要加强对公司的终身学习，加强对《公司内部控制基本规范》、“15号”文等国家颁布的各项制度和文件的学习，使其充分认识到加强市场化转型、管理债务风险、降低融资成本的重要性。其次，加强对公司财务管理的认识，加强对公司财务管理的研究，加强对公司财务管理的研究。在公司内部，要积极营造公司财务成本管理的良好风气，要加大宣传力度，通过官方网站、公众号、微博等渠道向基层职工进行有关成本管理的理论培训，提高公司职工对财务管理的认同感。

（二）拓展多元化的融资渠道

多元化的融资方式，既可以使公司的财务风险得到有效的分散。同时，也可以兼顾全面的财务费用与收入。首先，要扩大银行的融资渠道；融资平台要脱离单一的金融体系，要与多种商业银行建立良好的伙伴关系，以分散其融资风险。同时，也要针对不同的发展阶段，采取差异化的融资方式。例如，由于政策因素的制约，平台公司可以选择股东出资、关联方借款等方式进行投资；在项目的建设和开发阶段，适合于选择长期、规模大、融资成本较低的融资方式，可以从商业银行贷款；在项目运作的成熟阶段，若平台公司拥有稳定的内生现金流量，则可以采用资产证券化、 REITs等方式，规模较大、成本较低的融资方式。

（三）加强融资规划能力

整合平台应从源头上加强融资成本管理，强化融资策划能力。一方面，必须严格执行民主决策程序，在融资方案的选取上，强化对融资方案的成本和效益进行评价。相关部门应加大收集、整理工程项目的相关数据，并选用科学的方法来计算工程造价，例如，在股权融资方案中，采用每股收益法对融资成本进行了比较。对于多种融资方式共存的情况，可以采用平均资本比较的方法来确定融资方式。另外，要加强对融资的预算管理，如采用科学的方法，对今后的半年内的财政收支情况进行及时的更新，以便更好地掌握资金的规模和时机，从而制定出合理的融资计划。

（四）提高融资创新能力

强化公司的技术创新，有助于拓展融资渠道，增加融资额，改善资本结构，减少融资成本。首先，通过 PPP项目融资，通过引入社会资本，形成利益共享、风险共担、成本共管的方式来实现政府和公司之间的合作。其次，可以采用供应链金融的方式，即通过寻找上下游相关公司，使之成为一个完整的利益主体，并依据自身的交易关系及产业特征，设计出一套以现金流量为基础的融资方式。通过这种方式，可以有效地解决整个利益链的融资难题，并能有效地减少公司的融资成本。

总结：

在目前的融资平台公司的发展和运作中，要想更好的促进当地的经济发展，更好的完成政府的产业结构调整，就需要建立健全的融资体系以及监管模式，并且落实好融资成本管控。在加强人才培养与建设的同时，还要建立健全的内部控制制度，加强部门间的协作，建立健全的财务风险预警系统，保证融资成本向标准化、系统化的转变，从而达到全面的管理。

参考文献：

[1]余晓敏.融资平台资金来源与成本控制[J].财会学习,2023,(01):101-103.

[2]杜涛.土地财政滑坡 基建“大年”政府融资靠什么[N].经济观察报,2022-04-11(003).

[3]陈颖.融资平台公司资金来源及融资成本控制[J].现代商业,2022,(09):93-95.