企业股权投资的风险管理对策研究

企业股权投资的风险管理对策研究

于海笑

中国石油天然气股份有限公司天津销售分公司

摘要：就市场经济发展现状而言，企业想要得到稳定、良好的发展，那么就必须注重股权投资风险内部控制与管理。企业应当结合自身的实际情况，制定完善有效的内部控制措施，加大对股权投资风险管控力度，从而降低股权投资风险给企业带来的不利影响。通过股权投资风险控制与内部治理，使企业的投资活动达到预期的经济效益，使企业效益最优化。本文从分析股权投资存在的风险入手，结合我国股权投资风险特点，探讨了有效的股权投资风险内控与管理方法。

关键词：企业；股权投资；风险管理；对策研究

引言：中共二十大召开，使我国企业迎来良好发展机遇，部分大型企业更在二十大平台的推动下，步入全新发展时代。在此背景下，企业主要面临着资金筹集和资金流向问题，这些问题既决定了企业能否最大限度地利用资金，也决定了一个企业是否能减少其所承担的风险系数，从而达到既能盈利，又能降低问题发生的目的。企业要想实现长期稳定发展，就要加强对股权投资的风险管理。以减少企业股权投资风险系数，要力争使企业股权投资风险管理工作发挥到极致。

一、企业股权投资风险影响因素

（一）控制环境设定不足

在进行股权投资工作中，有些企业通常对控制环境设定不足，从而造成了实际投资操作时，没有对控制环境进行合理的设定，常常使企业投资行为缺乏科学的理论依据支撑，所以也很难在预期收益上有所保证。与此同时，在一些企业中出现了忽视规划和投资行为的现象，并且没有针对股权投资风险工作需求来制定合理的防范措施。此外，在进行投资活动时，由于无法及时掌握项目的具体情况，从而造成了投资行为不到位或者盲目投资的现象。这类问题存在，使企业筛选投资项目时，常常未充分实地调查工作和筹备工作，没能提前完全理解工程，因此，工程可行性分析欠缺，继而造成了投资行为的过度冒进，最后造成投资行为决策失误。

（二）风险管理体系滞后

在企业内部的多数股权投资中存在着风险问题，其均是因为企业自身风险管理体系相对滞后，评估方式不科学，不能适应多种形式，不同特点投资项目的需要，从而造成部分风险问题没有得到及时的发现。在这种情况下，企业需要通过科学合理的方法来制定出更加合理有效的投资方案。从现实出发，多数企业对投资方案评价时，更多会选择纯语言类型进行评价，这样就造成整个评价过程中存在过于主观化，经常在财政和投资方案可行性分析时，出现客观中肯评价丧失。

（三）风险控制流于形式

一些企业正在进行内部控制股权投资风险管理中，它自身所采取的风险控制手段在实效性上有待商榷，且存在一部分企业压根没有采取任何类型的风险控制手段，这些都给整个投资风险问题的分析工作带来负面影响。此外，很多企业在进行股权投资决策时，并不注重自身经营的变化情况以及外部环境因素所带来的影响，从而忽略对于企业投资所产生的风险进行有效的防范与应对。部分企业在实施股权投资时，因受在时限的限制、数额及其他指标的冲击与压力，常常想在短期内取得结果，所以说，投资行为是比较冒进的，对于某些风险问题没有充分注意。

二、内部控制视角下加强企业股权投资风险管理的有效措施

（一）风险管理目标的设定前提及处理

企业进行股权投资风险管理工作时，应根据企业实际和市场经济现状，确立股权投资风险管理的目标，并以此为基本导向，推动了有关工作的开展。与此同时，在制定股权投资风险管理目标的过程中，还应该以科学的原则和方法来指导，这样才能够实现预期的管理效果。并针对此项工作提出了具体的目标，首先则要确保它具备客观性，同时还要具备全面性等特征。另外还应该能够从不同角度出发，将股权投资风险控制与管理过程中所存在的问题有效解决。所以，当我们设定了一个目标，既要针对企业内部财务利润状况展开全面、综合的分析和考量，同时，还需根据企业所处行业的发展状况和未来趋势等条件，设定近期和远期利润目标，并结合企业实际，做好风险管理目标参考标准，以此为股权投资风险管理提供了重要参考依据。

股权投资风险管理目标制定，需有科学原则为标杆，科学地规划企业内部运营与管理，为企业今后发展作出了科学判断，继而确保企业风险判断意识与风险管理能力水平的提高。股权投资风险管理应坚持科学性、系统性以及动态性等基本原则，并根据不同行业特征制定差异化的风险管理策略。还要考虑战略导向原则，股权投资风险管理目标制定应遵循企业发展战略，使得股权投资和企业的策略、生产经营与管理目标匹配。

（二）将财务控制和内控制度进行有效融合

首先，应充分梳理和分析项目企业实际经营情况，根据需要，委托第三方服务机构为目标企业进行资产评估、对清产核资和其他财务状况进行摸底、目标企业尽职调查，理清它们之间的债权债务、在诉讼及其他案件中，兼顾其总体风险防范与风险管理能力，并根据所收集的资料，为目标企业建立切实可行的财务管理控制目标。同时还要充分结合自身发展阶段特征与市场环境变化，将目标企业所面临的各类经营风险合理划分，明确具体的管理责任主体，确保企业财务管理体系能够发挥应有的作用和价值。另外，充分利用股东、董事提案权，督促目标企业制定健全绩效考核制度，从而保证企业经营管理工作的质量，取得更好利润水平。再次，在目标企业发展过程中，需要明确各个人员职责与权限，确保其能够按照规定履行自身义务。另外，为确保内部控制制度内容在企业中能够得到有效贯彻与执行，企业不能只限于表面的工作，更要深入发展，履行工作职责、进行追究制度的综合完善与优化，把具体的职责落在个人头上。

（三）与时俱进，完善大数据建设

当前，全世界已步入大数据时代，世界经济环境同样受大数据技术影响，所以企业在进行内部控制和股权投资风险管理中，还需关注大数据技术在信息化建设中的运用和意义。在当前阶段下，企业应当积极将股权投资业务与互联网结合起来，以实现对企业内部控制制度和风险管理机制的完善。在信息化建设实际工作的实施过程中，第一，应加强信息化人才培养，为股权投资培养更多有特长的复合型人才，并且通过利用自身专业能力，对企业股权投资提供更大帮助。另外还应当注重企业股权投资业务与企业其他经营业务间的联系，将二者相互结合起来，从而更好地推动企业股权投资工作整体效率和效果的提升。针对企业股权投资风险管理工作，它本身就是一项需要牵涉到方方面面的任务，并含有投后管理的内容、对会计数据信息进行加工等诸多繁杂工作内容，因此，要求复合型人才承担相应的责任，对提升工作质量水平提供了合理的保证。同时，为了保证股权投资项目能够顺利展开，则必须注重将信息化技术与之有效结合起来，这样才能使得企业股权投资风险管理起到更大的作用。

三、结束语：本文以企业股权投资风险管理为研究对象，通过理论与实践相结合的方法，从内部控制视角出发探讨如何加强股权投资风险防控体系建设。它既能推动企业日常运营与管理活动顺利，安全地开展，也能给企业建立正确，科学的投资风险价值观念，进而有助于企业对股权投资中可能存在的风险问题进行及时寻找和分析，同时，还能够针对此类风险问题，制定出行之有效的对策，而使企业财务数据受到有效的保护，对企业今后的运行、决策等提供重要参考价值，并对企业长期稳定发展作出应有贡献。

参考文献：

[1]邹剑峰. 国有企业股权投资风险管理问题与对策探究[J]. 知识经济, 2021.

[2]陈佳思, 邱飞飞. 国有企业股权投资风险管理及策略分析[J]. 产城:上半月, 2022(3):2.

[3]李思瑶. 企业长期股权投资的内部控制及其风险管理研究[J]. 现代商业, 2021(30):3.