公司关联交易财务风险研究

公司关联交易财务风险研究

卓为

重庆工贸职业技术学院

摘要:随着中国社会与经济不断发展，各种新型交易市场层出不穷，经济市场的发展规模达到了前所未有的程度。现阶段，关联交易在上市公司中的交易已经变得越来越普遍，关联交易在上市公司当中相互竞争，上市公司可以通过关联交易获取利益，这是上市公司获得收益的主要渠道。在公司的发展方面，上市公司可以通过关联交易节约成本，并且进一步扩大自身所经营的规模，进一步的达到利益最大化。但不健康的关联交易会给上市公司带来很大的负面影响，本次论文，通过查阅相关文献，并且通过自身学习总结，主要谈论了关联交易其相关的基本概念，并且对关联交易中存在的风险进行了简单的叙述和概括，并分析了产生财务风险的四点原因，最后基于财务风险原因提出了几点解决方案。

引言

市场经济的发展在为中国社会和企业带来良好的效益的同时，企业之间的互相竞争以及合作的模式也逐渐系统化，模式化。在二十一世纪之后，中国市场经济的发展让其中的企业的追求目标发生了改变，中国的企业由原本的单一企业逐渐转换为了企业之间的联合，即关联企业。当前上市公司关联企业越来越多，其中参与的交易也越来越多，关联企业之间所进行的关联交易在很大程度上可以降低单一企业的成本，在为公司提供更高的盈利能力的同时也为公司带来了信息上的便利，公司之间的竞争力也随之变大，相互竞争也越来越激烈。

现阶段参与关联交易的上市公司在风险管控方面也应该越来越重视，关联交易的公司应该具备一定的风险管理与风险防范能力。这对于参与关联交易的公司来说至关重要，可以帮助公司的发展更加长远。

一、关联交易的定义

1.1关联交易基本理论

我国的《企业会计准则—关联方关系及其交易的披露》中提出了，如果企业之间存在关联交易，首先要满足一下前提，第一是企业之间要在财务和经营决策当中有其中一方是有绝对控制权的，拥有控制权的企业可以直接或间接控制另一方，并对另一方的各种决策都做出很大的影响。第二点，如果两方均受到控制权的企业的控制，那么这两方也可算作是关联企业之间的关联交易。这份准则中指出的内容遵循了国际会计准则的指导思想，即其中一方可以有权利，有能力对另一方达到绝对控制，共同控制，重大影响，这种情况下，两方或三方之间就可以算作关联企业，关联企业之间进行存在互相合作，互惠互利之间的交易即是关联交易。

1.2 关联交易的特征

关联交易特征主要有以下几点：

第一点，关联交易的关联企业回见双方各自独立，在中国的法律上和上文提到的准则上都规定，关联企业在一定程度上被允许和定义为独立人格，其具有各自相互独立的法律地位，只有这样，关联交易的关联企业之间才可以进行商业活动，不会被另一方所牵制；

第二点，关联交易在一定程度上并不能做到公平和地位上的对等，关联交易作为一种被广泛应用在国际和中国市场上的企业之间的交易，在交易模式上是由一方对另一方的控制和约束，关联交易的企业双方的关系是约束与被约束之间的关系。在关联交易当中，关联交易的交易内容在很大程度上是要依照有控制权的一方所决定，其可以掌握整个交易的各个环节，双方之间并不存在公平的地位。关联交易在法律上也被规定为不平等的交易

第三点，关联交易的交易双方的各自目的差距会很大，关联交易的交易双方对于进行关联交易的目的在很大可能上是不同的，交易双方有可能会因为创造更大的利润进行交易，也可能会以避税，取得公司控制权等目的来进行关联交易，除去单纯为了利益来进行关联交易，其余的目的性都属于是不健康的特殊的目的性。

二、上市公司关联交易存在财务风险的原因

2.1关联企业对财务风险认知不足

很多关联企业在进行关联交易的时候，在关联交易的初期阶段并没有很好的意识 到关联交易中可能存在的风险。我国的市场经济起步相较于国外发达国家要晚，正因为如此，在企业进行关联交易的时候，其不能对于市场可能存在的问题与风险作出良好的评估管理，对于市场风险的分析也缺乏系统化和具体化，企业有时并不会对财务风险进行管控和防范。比如对于上市公司而言，其在进行关联交易的时候，时长可能会发生管理层人员的风险意识不足的问题，并且整个企业没有专门评估和管理财务风险的人员。

2.2 内部治理不完善

自中国上市公司开始参与关联交易模式之后，众多关联企业都忽视了关联交易中的内部结构问题，内部结构很大程度上是 指上市公司中的股权结构的不合理问题。上市公司经常会出现的问题就是基本上很多公司都会有其中一个持股人在整个公司的股权中起到决定性的作用，即一股独大。并且在中国企业当中，中国企业在对于董事会，经理层，监事会的职责，权利和义务的划分非常不明确，一旦出现问题，三方都不会承认是自身的责任，三方自身对于自己所要承担的义务也没有清晰的认识。

正是由于上市公司这种缺乏合作，没有公平性并且各方的内部治理不完善且各方没有尽到其义务的形式的出现，所以才会导致关联交易中所存在的财务风险越来越大，越来越多，并且这些问题也进一步的降低了公司的效率，更不利于企业内部的团结与进步。

2.3信息透明度不完善

信息不对称与双方之间的信息不完善在任何交易活动中都会导致巨大风险的产生，在关联交易当中，信息的不对称性则因为关联交易中的关联企业数量太多而导致关联交易的信息不对称性问题进一步放大。信息不对称问题让参与关联交易的企业并不能及时，按时的对财务风险进行评估，由于信息不对称和不透明的出现，很多本可能防范的财务风险也可能无法阻止，很大程度上影响了防范措施的可行性。

2.4对关联交易监管不利

关联交易中，参与关联交易的上市公司数量很可能会有多个，因此在关联交易的过程当中，必须要选定第三方来对关联交易的企业进行监督与互相控制，不能让关联交易中的某一企业过于自由。在市场经济的不断发展当中，虽然中国早就有了对于交易市场的外部监督，但目前中国对于市场监督方面还不完善，各种评价指标体系也没有一个确切的标准，监督的非常不明确。市场监督应该对于上市公司的资产，股权，放贷，负债等情况要做到一个系统性的结构化了解，做好市场监督。还有一方面的问题是目前中国对于关联交易的监督在监督力度方面严重不足，市场监督对于一些违法违规的企业操作视而不见或是惩罚力度不大，并且在惩罚方面存在贪污腐败问题，是具有弹性的惩罚措施，让当前中国的企业市场和关联交易市场失去了公平性和竞争性。

三、上市公司关联交易的财务风险防范与管控对策

3.1 提高财务风险意识

对于进行关联交易的上市公司来说，财务风险意识的缺失会导致企业面临巨额的负债和亏损，会导致企业在关联交易中造成经济损失或是交易失败。正因为如此，任何一个在进行关联交易的上市公司都必须要清楚的认识到财务风险意识的重要性，要从思想上作出转变，上市公司首先要对公司的管理层进行一系列的风险意识的培训和培养，让其对财务风险有认知和理解，只有这样才能做到良好的防范。会计师对于各项数据都要敏感谨慎，并且要根据公司内部运营和存在的情况，考虑公司的风险承受能力，最终做好财务分析报表，要进行财务风险的管理评估。监督人员也应该对自身的工作格外细致，在整个监督的过程中，要时刻注意自身的监督的企业的管理者是否存在有在关联交易中的违规行为，及时发现，及时制止。监督人员也应时刻监督上市公司在关联交易中是否出现信息隐蔽等问题。

3.2 完善信息披露制度

通过对以往参与关联交易的上市公司所存在的问题的总结与学习可以发现，在参与关联交易的上市公司当中，从市场经济的自身特点来看信息的不透明，信息的不对称，信息的时间差，信息的不平等是导致关联交易中企业出现财务风险的主要原因，信息的不对称与不充分会让在关联交易中的企业失去方向，无法进行资源的合理配置和分配。上市公司的关联交易一旦出现信息披露的不及时，本次交易中所存在的财务风险就会大大加剧，并且会让逆向选择，道德风险的发生概率大大加大。

信息的不对称会导致上市公司在关联交易当中留下安全隐患，因此上市公司以及相关的部门机关应该对于信息的披露制度进行合适合理且更加完善的规定，让信息更加透明，完整和充分，让双方更加公平。在财务风险的管理防范当中，最主要要完成的就是信息的披露制度的完善。对于关联交易而言，越大的关联交易在信息披露上就要做到越好，信息披露问题对于越大的交易会产生更大的后果。一些企业在进行关联交易的时候，通过自身的资源和地位，取得消息后对小企业进行隐瞒和欺骗，这种情况的发生即便被监管部门发现后给予一定的惩罚措施。

3.3 强化风险管控防范能力

上市公司在进行关联交易的过程当中，首先要做到的就是要利用自身公司内部山鸡机构实现对于公司内部的监督，并且在整个关联交易的过程当中，上市公司要积极的配合证监会对于自身交易行为的控制，这不仅仅是对自身企业的一种保护，也是对其他可能有不端目的性的企业的一种牵制，可以让企业在整个关联交易中更安全。

总之，现阶段随着中国的市场经济的不断发展和完善，企业的竞争在市场环境的影响下越来越激烈，企业通过对于关联交易优化内部资源配置与合理运用可以节约很大的成本，为自身带来更好的经济效益的同时也可以让自身在交易中更加便利，同时也可以提升自身的管理运营能力。在上市公司的关联交易当中，存在的财务风险也是关联交易的一大弊端，企业对于自身交易当中可能存在的财务风险也不能忽视。在企业开始关联交易模式的开始就要对于关联交易当中可能存在的风险进行预测并制定合理的措施以及规避方式，企业要不断的完善自身的内部结构，让关联交易中的财务风险大大降低，不断的完善内部的管理结构，只有这样才能不断的促进企业自身的进步与发展，才能在产生更大利润的前提下让自身的财务风险降低。

参考文献

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