企业财务风险控制研究

企业 财务风险控制研究

廖银花 曹苗苗

江西工程学院

关键词：财务风险；风险控制

一、财务风险概述

财务风险指在财务活动的整个过程中，由于各种不易或不能预料、管控的企业外部经营环境和内部经营要求等不确定性条件的影响，致使公司实际与预期获得的效益不一致，从而造成损失的机会和可能性。

财务风险具有客观性、共存性、不确定性、全面性、损失性等特征。

财务风险的客观性主要来源于社会政治经济环境、市场环境和竞争对手战略的不确定性，企业生产运营活动规律的繁琐性和市场经济参与主体的认知及其他方面能力的限定性，由此财务风险就有了存在的客观基础和根据。财务风险的客观性还体现为财务风险的不可避免性以及潜在的巧合性。

财务风险共存性是指风险与收益是成比例的，企业想要获得高收益，那么一定会面临巨大的风险。相反企业选择低风险，那么获得的收益较少。

财务风险的不确定性体现在财务系统受众多不确定因素的感染，财务活动的流程和结局有多种可能性，企业在筹资和投资进程中会遇到很多无法估计的状况，可能使企业获得的实质收益与预测收益不一致。

财务风险存在于企业财务管理的全过程并表现在多方面的财务联系上，包括投资环节，筹资环节等都可能产生财务风险。

财务风险总是与损失相关联，由于各种内部和外部因素影响，财务风险影响企业生存与发展的安全性，无论这种损失是现实的还是潜在的，是可以衡量的还是不能衡量的，最终都会成为威胁企业的健康生存的关键因素。

二、财务风险控制

财务风险控制是指企业在财务管理过程中，对财务活动施加影响或调解时，可以采取对相关信息进行利用、对特定事物使用特定手段的方法，完成计划所限定的财务目的，在产生风险前做好相关防护措施。根据风险控制的期间节点不同财务风险控制可分为事前、事中和事后的控制。事前控制是指经过拟定相应规章准则或利用科学的形式，防止和预估财务风险发生的可能性，并使用相应措施进行防控；事中控制是指风险已经发生，通过采取相关措施面对风险以降低企业损失；事后控制是指风险和损失产生后，分析其成因并采取相应措施以预防企业损失继续恶化。

三、企业财务风险分析

财务风险存在于公司财务治理工作的每个环节中，下面将从筹资能力、投资能力、运营能力三个方面分析企业的财务风险。

（一）筹资能力风险分析

企业的偿债能力是指企业用其资产偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括短期偿债能力和长期偿债能力。

1.分析短期偿债能力的指标

短期偿债能力可用流动比率和速动比率衡量，一般情况下，这两个比率越高，说明公司资产变现能力越强，短期偿债能力也越强。流动比率反映公司流动资产对流动负债的保障程度。一般认为，流动比率在2：1左右较好，表示流动资产是流动负债的2倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还。

速动比率表示进一步反映流动负债的保障程度，一般认为，速动比率在1：1左右较好。表示现金等具有即时变现能力的速动资产与流动负债相等，可以随时偿还全部流动负债。

２.分析长期偿债能力的指标

长期偿债能力可用资产负债率衡量，资产负债率也称为债务比率，是反映在资产总额中有多大比例是通过借债筹资的，用于衡量企业利用债权人资金进行财务活动的能力，同时也是反映企业在清算时对债权人利益的保护程度。该比率越高，企业偿还债务能力越差，财务风险就越大。其计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额 X100%

（二）投资能力风险分析

投资是企业生存发展中不可或缺的一项活动，本文将从盈利能力和实物投资比例分析企业可能存在的投资风险。

１.盈利能力

盈利能力主要是指在一定时期内赚取利润的能力。

　　净资产收益率反映股东权益的收益水平，用来衡量公司运用自有资本的效率，体现了自有资本获得净收益的能力。一般情况下，该指标越高，公司盈利能力越强，股东获得的利润就越大，说明投资带来的收益越高，企业扩大生产的可能性就越大。

销售净利率表示销售收入的收益水平，用来衡量企业在一定时期的销售收入获取的能力。一般情况下销售净利率越高，说明单位收入实现的净利润越高，盈利能力越强。

销售毛利率是销售净利率的基础，表示公司销售收入的盈利水平，是用来衡量预测企业的发展和成长性的重要指标。一般情况下该指标越高，说明企业销售成本在销售收入净额中所占的比重越小。

２.投资情况

根据投资方向的不同，投资可以分为对内投资和对外投资。企业对内投资主要是为了维持生产经营或扩大经营规模所做的必要投资。分析固定资产上投入的资金、无形资产上投入的资金、研发投入和在建工程投入的资金量的分配情况，避免由于产能投入不足导致无法获得收益，从而产生投资风险。

（三）营运能力风险识别

营运风险具体体现在应收账款和存货上，一般通过应收账款周转率和存货周转率来分析企业可能存在的营运风险。

１.应收账款周转率

应收账款周转率是企业在一定时期内赊销净额与应收账款平均余额的比率，也是用于衡量企业应收账款流动程度的指标。一般情况下，应收账款周转率越高越好。周转率越高表明赊账越少，收账越快速以及账龄较短，同时也说明企业资产流动性和偿债能力强。

２.存货周转率

存货周转率用于反映存货的周转速度，也就是存货的流动性以及存货资金占用量是否合适，保证企业在生产规划持续性的同时，增强资本的使用率，提高企业的偿还能力。一般情况下，存货周转率越高，说明企业存货周转的越快，销售能力就越强，营运资金占用在存货上的比例就会越少。

4. 企业财务风险成因

（一）筹资方式单一

多数企业的筹资主要来源于借款，通过吸收投资和其他的方式比较少，企业的筹资方式比较单一的，如果相关信贷政策或银行利率发生变更时，会加大企业的筹资风险。

（二）资本结构不合理

若企业资产负债率高于行业均值，而且每年都在逐年上升，企业的筹资风险较高。从债务构成来看，流动负债占总负债的比例较大，如果该公司持续扩大流动负债的比例，导致负债比例失衡，从而使得短期偿债风险增大。一般情况下企业保持较多短期负债主要是因为短期负债筹资成本较低且比长期贷款申请手续更简单，在短期内就能获得较多的资金。但短期负债到期还是要还本付息，如果流动资金周转不过来，一旦出现资金链断裂，企业就将会面临较大的财务风险。

五、企业财务风险防范的相关建议

（一）发展多样化的筹资渠道

企业需要通过采用外部融资和内部融资相结合的多样化筹资渠道分散筹资风险。外部融资的方式包括银行贷款、股权融资、商业信用和融资租赁等。虽然股权融资的成本较高，但资金使用期限长财务风险较小。当然在拓宽筹资渠道的基础上，同样要维护好与借款银行的合作关系，提升银行对本公司的信任，争取提高公司的贷款额度。内部筹资是企业依靠自身的内部积累进行筹资，成本较低。企业利用留存收益的资金投资到发展前景好，回报率高的研发项目，完善财务管理及时收回应收账款，通过应收账款的资金达到企业的筹资需求。

（二）优化资本结构

如果企业的流动负债在总负债中已占据主导地位，这种经营模式虽然缓解了企业的资金压力，但是也有一定的风险。一旦项目发生意外导致资金流断裂，将会给企业带来无法预估的风险。故企业需要制定科学合理的资本结构降低财务风险。根据经营发展情况和筹资需求，结合市场调研情况，确定科学的筹资方案。针对周期不同的项目制定不同的筹资规划，长期筹资可以用于周期长且投入大的项目，对于时间短、规模小的项目则采用短期筹资。通过利用长期负债和短期负债相结合，并将比例控制在合理范围，可以有效降低公司的财务风险。

参考文献

[1]渠万焱企业财务管理与风险控制措施分析［J］.中国市场，2019（5）.

[2]向德伟.论财务风险[J]，会计研究，1994（4）：21-25

[3]李进松.分析企业财务风险控制与防范对策研究[J].财会学.

3