医疗供应链金融服务模式 现状概述

吴圆圆

扬子江药业集团江苏紫龙药业有限公司

药企和医院之间药品采购的供应链中，医院占据强势地位，会形成一定的应收账款账期，药企面临融资难的问题，亟需各方资本的参与。近几年政策的不断放开和市场竞争在一定程度上缓解了部分问题，新的融资方式和技术手段也给予了多方面支持。

医疗供应链金融作为一种新的融资方式，可以有效解决中小企业融资难的问题。目前，医疗供应链金融虽然没有形成规模和体系，但未来发展潜力较大。

一、医疗供应链金融可行性分析

1、医疗供应链中小企业资金需求大

从产业链上看，医疗供应链中，各类机构和企业的议价能力不同，公立医院处于强势地位，医院给药企的回款周期通常是三个月，但有的情况下回款周期甚至长达半年乃至一年，这样就形成了60~120天的应收账款账期。医药供应商多数为中小企业，很多药企饱受医院回款周期漫长的痛苦，中小企业供应商处于弱势地位，加上可供抵押的固定资产较少，无法获得大量的银行贷款，亟需各方资本的参与。

2、医疗供应链金融服务市场机遇大

根据中国卫生官方统计报告说明，2014年全国医院物资采购费用1.22万亿，2010年~2014年年均增速逾40%，按照每年20%左右的增速保守估计，2020年将高达2万亿，这意味着医疗供应链金融服务有广阔的市场机遇。

3、国家政策的支持

2015年5月17日，国务院办公厅印发《城市公立医院综合改革试点的指导意见》，要求强化医院的精细化管理，加强医院财务会计管理，强化成本核算与控制。“两票制”、“零加成”等政策使得药品成为医院的经营成本，医院更有动力在物资采购上控制成本。

2017年11月5日，国务院办公厅印发《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，要求推动供应链金融服务实体经济，有效防范供应链金融风险，积极稳妥发展供应链金融。

4、互联网技术的发展为医疗供应链金融提供技术支持

互联网技术的发展进步，核心企业可以利用互联网技术将交易数据实时上传，再利用互联网分析、识别技术对收集来的数据进行收集，然后去建立和完善中小企业的信用评价，从而预测把控中小企业的运营情况。

随着互联网技术的推进，将供应链金融调整到线上，将供应链金融的商流、物流、资金流、信息流等各方板块在线化，实施监控供应链属企业的运营情况从而控制贷款风险。互联网技术如ERP、SaaS等的发展为医疗供应链提供了大数据技术支持，使医疗供应链金融模式得到很好的改善。

二、医疗供应链金融服务模式现状

1、传统的医疗供应链金融服务模式

在传统的供应链金融服务流程中，在药企和医院的采购过程中存在应收账款融资项目，既线下的供应链金融服务模式。传统的医疗供应链金融服务中有很多劣势难以规避，如，流程麻烦、风险难控，数据获得方式较为被动，前往现场进行尽职调查会受一定客观因素影响，检查经营情况，获得交易数据。

线下的尽职调查有一定的操作空间，这就造成了一定的风险，银行等金融机构风控成本较高。

2、互联网+医疗供应链金融服务模式

通过互联网、后台大数据，利用SaaS、ERP等技术，实现医院采购电子化，实施检测数据，提供供应链金融服务。从政策层面上来看，政府鼓励医院进行更加精细化的统筹管理。希望通过搭建电子化交易平台，并希望以此为切入点，让医院和供应商全程电子化交易，并在线上平台产生真实可查的交易数据。

通过线上电子化交易平台进行供应链管理，优势大力凸显，掌握大数据，根据供应商需求进行供应链金融融资，这种新型的医疗供应链金融服务模式的显现，更好的把控时间效率，缩短供应链金融服务流程，节约风控成本，比单纯的做供应链金融，更容易切入到医院。

“医疗资源短缺的问题短期内是很难解决的，但钱的问题短期内解决则是有可能的。” 在之前的采访中，抗癌公社创始人张马丁的话很有启发性。

中国医疗体系的两个基本难题是看病难和看病贵。过往几乎所有互联网医疗创业者都是从看病难的角度着手，寄希望于通过解决医疗资源短缺之后，实现提供廉价优质的医疗服务，进而解决看病贵的问题。

只是医疗资源的问题解决起来太难了，动体制、动机制、动既得利益。如果从上世纪80年代第一轮医改算起，在过去三十多年的改革中，这个问题至今没有得到很好的解决。互联网革新浪潮下，移动医疗的兴起给医疗资源问题的解决带来了新的希望，只是没人知道需要多久。

那么，钱的问题呢？

长久以来，关于解决看病花钱的问题一直是从医疗保障体系着眼的。因为看病贵从不同角度，也可以理解为保障不足，患者自费比例太高。经过本世纪前十五年的努力，我国已经建成了一个基本框架完整医疗保障体系，而且政府在这个保障体系当中发挥着主导作用。

这个医疗保障体系在 “十二五” 医改期间就已经实现了全人群覆盖，但基本医保的特点就是覆盖范围广，保障水平相对较低。虽然基本医保的名义报销比例已经提高到了 75%，而且我国在2012年又正式建立起了大病医保制度。但实际当中的报销比例，受医疗费用、医保目录、名义报销比例、封顶线等多重因素影响，保障能力有限。

以儿童重大疾病为例，中国红十字基金会在《中国儿童大病医疗保障与社会救助分析》的报告中指出，“基本医保的报销比例在 20%―45%，超过 20 万元以上医疗费用的疾病实际报销比例还会更低。”

在基本医疗保险之外，发挥重要补充作用的保险是商业保险，即商业健康险。但商业健康险在整个医疗费用支出中，仅占1-2%的比例，杯水车薪。保险价格高，超出很多人的承受能力。虽然互联网的兴起改变了保险的模式，但互联网医疗保险仅仅处在萌芽阶段。

基本医保保障水平低，商业保险覆盖范围小，双重尴尬之下，很多人暴露在重大疾病的风险当中。而且风险已经降临。有媒体曾披露一组数据，我国7000万农村贫困人口当中有42%是“因病致贫、因病返贫”。

这就是张马丁口中的 “钱的问题”，而有着切身经历的他想起了最原始的互助形式。于是，张马丁以此为原型创办了抗癌公社。同样，与抗癌公社类似的平台e互助也是从“钱的问题”角度出发，CEO雨乔说，他们要用互联网的创新方式真正实现“好人有好报”。

如果我们仔细观察，互助平台的出现改变了对疾病的保障形式、患者的支付形式，那么它还有没有可能改变更多？

三、医疗金融的前世今生

当然，从整个医疗服务体系的角度看，面对 “钱的问题” 不只是有患者，包括医院、医生也会遭遇这个问题。

1.医院

对于医院而言，最主要的支出就是采购，包括采购医疗设备和药品。而围绕着这两种产品，产生了两种不同类型的金融模式。

融资租赁 在医疗设备的采购中，融资租赁是常见的金融模式。医疗机构只需要支付少量资金便可以获得医疗设备的使用权、运营权和收益权，而出租方则主要是靠收取固定利息获利。

显然，融资租赁在满足医疗机构对设备的需求以及厂商对市场的占有上，都是有利的模式，以至于《融资租赁：医疗器械销售模式创新的助推器》报告中提到，国内超过 70%的受访医疗器械厂商欲推销售模式创新。

但医疗设备融资租赁有可能与国家的两项政策规定相冲突，一个是公立医疗机构不得贷款购置医疗设备；另一个是控制公立医院规模的快速扩张。这使得医疗设备融资租赁的方式还面临很多不确定性。

供应链金融 供应链金融主要是围绕药品流通环节产生的。按照现状，药品供应链主要包括四中模式：

在这个供应链当中，处于上游的药品生产、销售企业多为中小型企业，往往处于相对弱势地位，多以赊销方式销售并形成应收账款。而医疗机构的应收账款周期较长、坏账率较低，为供应链金融的运作提供了条件。

通常情况，商业银行的贷款方式仍以固定资产抵押为主而，而在药品流通领域，则是以医药企业的应付与应收账款、存货等进行质押融资，从而为其提供金融服务。

无论是医院的融资租赁，还是药品采购的供应链金融服务，其实都是比较传统的金融服务形式，存在时间也已经比较久。不过在最近一段时间，随着B2B模式的形式，药品流通领域的B2B平台越来越多，其所觊觎的正式供应链当中的金融价值。

2.医生

除了像普通人一样，在重大疾病面前需要保障之外，医生对资金需求的主要目的是医学研究。当然，医生在这里应该是整个从事医学研究群体的代表。一般情况下，医学研究主要是有政府、医药企业或大型科研机构予以资助，不过Consano的出现改变了这个现状。

Molly Lindquist是Consano的创始人。她在32岁的时候确认得了乳腺癌，而她的祖母则是在46岁的时候患上了这种疾病。Molly在接受采访时说，她萌生了一个很简单的念头，希望找到方法让自己的女儿不再面临这种疾病的威胁。于是，Molly创办了Consano。

Consano运用了众筹的方式，科研人员可以把自己的科研项目发布在网站上，而公众则可以通过浏览这些项目，直接向自己感兴趣的项目提供捐助。

不过，Consano面向的群体高度专业而且门槛极高。目前，Consano网站上公布共公布了五个项目，筹措金额从两万五千美元到二十万美元不等，而大多数项目的筹资进程相当缓慢。

三、关于新医疗金融的探讨

过去一年当中，人们谈论最多的便是医疗支付端的变化。除了互助平台的兴起外，还包括商业保险的成长，以及在这个过程中出现的互联网医疗保险。相对对基本医保的主导地位，这些支付方式主要发挥补充作用。但补充医保体系的变化有没有可能构建一个新的医疗生态？

从为患者解决医疗费用的角度，在此前，除了政府的基本医保和保险公司的商业保险外，患者几乎没有第三种选择的可能。现在，互助显然提供了一种不同的选择。

从患者角度出发的金融模式，本质而言是医疗支付方的构建。无论是互联网医疗保险还是医疗互助平台，都是都是医疗服务的不同支付方。而按照现在的趋势，医疗支付方参与医疗质量的管理、医疗费用的管理将是必然。