疫情下由中小微企业陷入困境引发 的金融风险分析

(整期优先)网络出版时间:2020-09-25
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疫情下由中小微企业陷入困境引发 的金融风险分析

尹珑鹤

辽宁工程技术大学工商管理学院金融系 辽宁葫芦岛 125105

摘要:2020年初突如其来的新冠肺炎疫情给全国上下带来巨大冲击,中小微企业因此也陷入复杂的经营和财务困境当中,同时对经济局势以及金融业发展来说都有一定的风险。在现有研究的基础之上,通过分析因中小微企业陷入困境可能引起的金融风险,并且以供应链金融的模式,探寻缓解中小微企业困境和尽量降低金融风险的对策。

关键词:金融风险;中小微企业;疫情;供应链金融

0 引言

2020年初,由新型冠状病毒引起的肺炎疫情在全中国爆发,给各行各业带来了强烈冲击,我国金融市场在此次疫情中也面临巨大挑战。中小微企业作为推动经济发展的重要力量,也面临着种种困境,由此引发的金融风险问题不容小觑。本文将在中小微企业可能陷入困境的背景下,浅析由此可能引发的金融风险,并给出相应对策。

1 文献综述

中小微企业主要面临经营困境和财务困境。经营困境指由疫情影响,企业陷入产出和销售两难的境地。财务困境指由企业经营状况不乐观,引起资金流短缺、还贷难融资难等问题。当前,全球的商业信心不高,预计2020年,全球经济将大概率衰退,甚至出现负增长。从长远来看,我国金融体系结构相比非典时期已经完善和稳定了许多,长期的稳定形势应该不会受到严重的影响。所以在把控金融机构风险的同时,解决短期金融行业的的问题和危机,国内金融运行总体情况恢复正常水平的可能性还是比较大的。

当前研究主要站在中小微企业角度分析困境,或深入探讨疫情对经济的影响。缺少从中小微企业出发,探讨可能引发的金融风险,并利用供应链金融模式研究对策。后文对于特殊时期下的普遍问题,以供应链金融当中的“融通仓”模式和库存融资模式[7]分析,从问题中寻对策。

2 可能引起的金融风险

疫情影响可能给金融机构带来信用风险、流动性风险、国家风险一系列联动反应。例如若银行不能如期收回贷款,银行的资金就可能出现短缺,对银行的正常运转产生影响。中小微企业的融资难,给自身的经营带来困难,也降低了银行资金流动性,陷入了双方停滞的窘境。

3 以供应链金融的模式分析

中小微企业陷入困境时,首当其中的就是要缓解可能带给金融机构的信用风险,以免发生风险传导,引发更加严重的金融危机。

3.1 利用库存融资模式分析

疫情期间,众多厂家出现在仓库挤压商品的情况,面临倒闭危机,偿还贷款能力低,增加银行的信用风险。若这部分仓储资金未被占用,可以缓解企业资金流动困难和资金紧张的状况。

将企业的库存商品赋予贷款抵押职能,部分企业滞销产品可重新为企业带来价值。若可申请到仓储的商品进行抵押的贷款,拓宽贷款方式,也对疫情下的中小微企业复苏起积极作用。

3.2 利用“融通仓”模式分析

朱道立提出的“融通仓”是将物流服务、金融服务、中介服务和风险管理服务以及这些服务间的组合与互动联系在一起。通过企业、银行和物流公司配合,企业在出货时就可以收到大部分的货款,增强企业的资金流动,也加强银行资金运转,降低金融风险。

对于企业来说,转嫁了应收账款的坏账风险,让企业内部的资金流快速高效地运转;对于银行来说,一方面增加了资金流动,另一方面可缓解企业的财务紧张、改善运营状况、提高企业还贷的信用水平,有效降低信用风险。

4 结论及对策分析

疫情时期中小微企业面临的最主要的困境就是资金流紧张。若能缓解这一问题,就能有效改善中小微企业目前困境,减少金融行业信用风险,降低因此出现风险联动的可能性。

4.1 赋予库存商品贷款抵押的职能

大量积压在仓的商品一旦赋予了贷款抵押的职能,这批货物就可以在特殊情况或紧急状况下,为陷入财务危机的中小微企业申请到银行的贷款。

通过仓储商品自身价值抵押,缓解中小微企业在新冠肺炎疫情影响下融资难上加难的局面。

4.2 加强与金融机构的合作,通过互助型金融服务降低风险

积极与金融机构进行协商,通过供应链金融模式下的平台,将银行和中小微企业连结起来,一方面可以缓解中小微企业的融资难问题,另一方面也增加银行资金流动性,并减少可能引发的信用风险。

合理运用国内发展较好、信用水平较高的物流公司资源,银行也可以考虑提供这类服务,实现中小微企业、银行、物流公司的合作。当企业商品售出时,可将货物权转让给银行,银行预支一定比例的货款给卖方,当物流公司将商品送至买方时,买方向银行付款,完成支付后银行将货物权放给信用良好的买方。即使买方没有支付货款的能力,银行有权将商品在市场内进行拍卖,保持银行资金流动性。通过缓解中小微企业资金紧张的状况,降低金融机构自身承担的风险。

4.3 加强互联网信息技术开发,发挥电子商务在金融中的作用

利用互联网手段,拓宽商品销售渠道。例如云超市、电商平台、直播带货等,打破地域限制,扩大需求,提高企业销售额。

对于服务或旅游等行业的企业,可考虑转变经营方式,由线下转为线上,提倡分餐制、云旅游等,灵活拓展业务渠道。

4.4 合理运用宏观政策优惠,为自身谋求福利

国家在这一特殊时期积极出台财政政策,如发行一百万亿元的抗疫特别国债,其有一定促进中小微企业发展的作用,也可以避免由于增发货币而出现通胀隐患。优化调整信贷结构和金融资源配置,从而降低金融风险。

利用资金向地方政府贷款、通过开发性(政策性)银行实施委托贷款或设立专门基金,提高抗疫特别国债资金的投资有效率,从而也为融资困难的中小微企业谋求福利。

作者简介

尹珑鹤(2000-),女,汉族,辽宁丹东人,辽宁工程技术大学金融学本科在读,金融学方向。

参考文献:

[1]陈新平,胡建平.抗疫特别国债的功能定位与运用方式选择[J/OL].开发性金融研究:1-9.

[2]钟红,赵雪情.全球经济金融形势:疫情影响与趋势分析[J].国际金融,2020(05):3-10.

[3]赵晗,宋效军.疫情影响下普惠金融风险与对策[J].银行家,2020(04):11-13.

[4]雷蕾,史金召.供应链金融理论综述与研究展望[J].华东经济管理,2014,28(06):158-162.

[5]朱武祥,张平,李鹏飞,王子阳.疫情冲击下中小微企业困境与政策效率提升——基于两次全国问卷调查的分析[J].管理世界,2020,36(04):13-26.