P2P物流金融借贷平台及其融资模式创新

P2P物流金融借贷平台及其融资模式创新

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中国水利电力物资集团有限公司北京100040

摘要：借助P2P网络借贷服务平台，将大型、核心物流企业自身独特优势介入互联网、供应链金融服务，从而实现对物流、资金流、信息流的高效整合与集成。本文探讨了P2P物流金融借贷平台及其融资模式创新。

关键词：P2P；物流金融；融资模式；创新

物流金融P2P平台作为第三方综合服务平台，将物流企业独特优势融入供应链金融服务，实现了物流、信息流、资金流的高效集成，从而为供应链发展提供了系统而全面的解决方案。

一、P2P融资平台的特征

1、利率固定，多存多贷

物流金融P2P平台为中小型企业提供固定利率的贷款，但是利率难免受到市场的影响。P2P平台中包含较多的中小型企业，相对的存款量越多，可以获得的贷款量也就越多。贷款合同应当注明资金用途，比如原料采购或扩大生产规模等，避免贷款用于其他金融资产投资，影响平台的正常运作。

2、有担保，可转让

平台内企业接受分配贷款后，仍然需要为P2P平台提供贷款担保。中小企业的担保形式比较多样，不动产抵押、质押、存货抵押、产品抵押等动产抵押等，这和银行贷款的抵押相比充分利用了物流企业对于存货管理方面的优势。另外，中小企业在满足了贷款条件后，如果放弃贷款，还可以作为担保人将贷款转让给其他需要的企业，以此来换取一些中间收益，P2P则只收取一定的服务费用就可以完成转让。

二、P2P物流金融先存后贷融资模式设计

1、动力因素。物流企业是在启动和运行一个网络借贷平台和物流、信息流及资金流的“综合管家”，这样就可保证供应链上物资信息的无缝对接。同时，它是对物流业资源的分析，这是金融机构与中小型企业间的双赢合作。以下是物流企业实行构建P2P网络借贷平台的动力因素。

当前，互联网发展十分迅速，随着物流业间的竞争变得愈发强烈。目前，平均到所有基础类的运输服务利润大约只有2%。要想能有效提高物流企业的盈利度，就需扩展自己的经营范围，这样不仅可提升物流企业的盈利，而且在同质化服务中可更好地树立核心竞争力。

而今的物流金融发展并没有达到成熟阶段，大型物流企业的金融服务创新可很快占领先行动者的优势，从而在物流业里面提高自身的地位和影响力。另外，如今的供应链关系日益紧密，以前的存货质押融资领域的物流金融服务已没有办法满足现在企业的融资需求，而且也不能展现其企业的服务创新能力。对物流业需全面掌控链上的物流、资金流及附载的交易信息，所以物流业急需研发一种创新性的物流融资业务，通过创新融资来提升产业链的运营效率。

2、客观条件。大型物流公司在供应链中处于比较关键的位置，所以与供应链中的核心企业和上下游企业有很强的联系，一方面与中小企业有密切的业务联系，另一方面也共享客户信息，所以对其他企业的经营情况和财务信息有更加全面的了解，拥有庞大、真实的信息资源基础。所以物流业在供应链中可充当一个资源载体，拥有很强的资源优势并以此来开发P2P网络借贷平台，对接银行后更可开展对下游中小企业的针对性接待服务。

经发改委和银监会对中小企业的融资情况调查显示，融资成本最低约10%，比大型企业的贷款成本高出不少。根据经济模型可发现，当出现大量贷款需求时，银行往往无法准确的认定贷款者的还款风险，为了防止逆向选择，银行会选择信贷配比模式。P2P网络借贷平台依赖于大型物流企业运行，同时也具备担保方和第三方监管机构，相比银行有更加准确的信用认定，在于其他金融机构融资时，比单个中小企业有更高的信任评级，这样能以较低的利率获得较大额度的资金，也就是P2P平台获取了成本更低的融资服务。

三、模式的可行性与创新性分析

1、可行性分析。目前，物流企业愈加繁盛，可是却在不停地挤压着基本运输服务的盈利，对大型的物流企业而言，物流金融业务有很大的机率可成为利润增长点的重要部分。大型物流企业具有很强大的信息基础，并且其专业程度也毋庸置疑，这都是促进资金流模式发展的有利条件。在P2P网上融资平台上，各个企业可深入地了解对方企业的经济状态，然后通过采取现存后贷模式来建立信用优势，这样可使信用评估成本及风险很大程度地减小。在运送货物时，物流企业将会全面掌控货物的情况，一旦有违约的现象出现，P2P平台就可第一时间出来解决货物，让其变现，并且物流企业运用他们的专业及对所运货物市场的全面了解，将存货变成现钱会更加便利，风险也更低。另外，物流企业与各个企业都保持着稳定的业务关系，拥有很多有效稳定的客户基础，建立物流金融P2P借贷平台，便可吸引许多大小型企业有意愿去加入其中，这样不仅可减少营销宣传的成本，而且可赢得市场的份额。

2、创新性分析

1）物流金融的互联网方式创新。要借助物流企业自身独特优势参与并主导供应链金融，结合先进互联网P2P技术创建并运营物流、资金流、信息流集成的网络借贷平台。而且，相较于单个分散的中小企业，P2P平台能在其他金融机构那里享受到较高的贷款信任度，具有明显优势以更低利率获得它们的资金支持，同时可减少中小企业融资的交易成本和违约风险，既能为中小企业提供全新融资渠道，以巩固供应链上的资金薄弱环节，又能使物流企业从金融增值服务中获得利润回报，真正实现多方共赢。

2）资产证券化转移风险。对P2P平台上的部分信贷进行资产证券化，并通过对不同等级的信贷进行多样化组合处理，可形成多层次、不同期限的收益风险投资组合，再将流动性证券贴现出售给保险公司等金融机构，使P2P平台可快速获得融资，同时转移部分风险。

3）与先存后贷模式的融合。在P2P网络借贷平台上，中小企业通过先存后贷模式获得融资，这是住房储蓄原理在物流金融融资业务中的创新应用。将企业流动资金注入P2P平台相当于购买了一份未来的贷款承诺权，配合配贷权转让、短期接替、预先贷款等特点，可使物流金融更加灵活地为中小企业规划财务管理、进行生产扩张提供资金支持。

4）对中小企业评级划分的改进。由于不同的中小企业规模与经营状况差异明显，不能实行统一的贷款利率，因此在住房储蓄模式基础上进行改进，根据物流金融P2P平台所掌握的信息对中小企业进行信贷评级，并设计等级化的配贷条件和贷款利率，可更好地控制风险，使收益与风险相匹配，避免平均主义，实现公平与效率相平衡。

5）企业自助互助成长。该物流金融体系的主体是一个由物流企业主导、大量会员中小企业共同参与而形成的自助互助集体，参与P2P平台的会员企业通过先存后贷模式，先将自有流动资金注入同一个资金池，以使一部分中小企业获得固定低息贷款用于企业经营，也使企业自身获得未来申请贷款的权利，通过P2P平台，形成中小企业自助互助的良好环境氛围。

3、基于物流金融P2P平台的批发零售融资模式

P2P网络借贷平台本质上属于融资中介，依托大型物流企业还可以实现融资代理，通过与担保公司的合作与银行等金融机构进行贷款操作。平台融资相比单独中小企业拥有更高的贷款信任度，因此可以以较低的利率获得资金，然后将这些资金在分散给P2P平台上的中小型融资需求企业，这一过程非常像“批发—零售”的过程，P2P平台“批发”贷款，“零售”给平台内的中小型企业。

这种“批发—零售”的融资模式，将违约的风险直接暴露给物流企业，也就是融资的中介，所以P2P平台要对融资的风险进行评估和防控。P2P平台可以参考证券化的方式，以会员制度发放贷款，然后对持有贷款进行证券化处理，以多样化的形式向基金和保险出售投资组合，大大分散了平台可能承担的风险。

4、先存后贷模式

先存后贷的原理我们可以用例子进行分析：比如供应链中有10个中小型企业，每个企业的贷款需求为20万元，用来扩大生产和订单成本，每个企业每年平均将2万元的利润作为基金。如果只靠自身的发展基金实现该投资，每个企业贷款得到满足需要10年之久。但是如果这是个企业每年将2万元的基金诸如一个共同的基金池，那么第一年就已经可以满足一个企业的贷款需求。第二年同理，得到贷款的企业进行还款，又一个企业贷款需求得到满足。以此类推，只有最后一个企业等待时间是10年，但整体上其他9个企业都已经提前得到贷款的满足，到第十年第一个获得贷款的企业也基本完成还款。这与每个企业都要等待10年相比，共同的基金池实现集体发展，平均5.5年就可以实现融资，相比等待10年节省了4.5年。这一融资模式可以很好的应用于物流企业的P2P借贷网络，结合专业的统计方法和公平分配程序，就能够保证平台内企业平稳的发展。

三、结语

互联网的兴起让电子商务进入一个空前繁荣的时期，相比之下传统物流金融业务越来越不适应企业的融资需求，为了追求更好的发展，必须要开拓建立在大型物流企业平台上的新型物流融资模式。融资模式的创新关键在于重构物流和资金间的关系，实现金融机构和借贷企业间的有效衔接。

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