浅议财务分析在财务管理中的作用

浅议财务分析在财务管理中的作用

聂淑玉

聂淑玉（禹州市电力工业公司河南许昌461670）

中图分类号：F275文献标识码：A

摘要：财务分析是以简明的形式，以数据为语言，来传达财务信息并说明财务活动情况和结果，把财务分析作为财务管理的重要手段，对企业有着重要的现实意义，拟就目前我国企业财务分析中存在问题进行探讨，并提出相应对策。

关键词：财务分析财务管理

财务分析是利用财务报表的数据，并结合其他有关的补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行综合比较与评价的一种工作。财务分析是企业财务管理的重要环节，它既是对已完成的财务活动的总结，也是进行财务预测、开展日常管理的前提。做好财务分析工作对于提高企业财务管理水平均具有重要意义。

一、财务分析的内容

财务分析是由不同的使用者进行的，他们各自有不同的分析重点，也有共同的要求。财务分析的基本内容，主要包括以下几个方面：

（一）分析企业的偿债能力，分析企业资产的结构，估量所有者权益对债务资金的利用程度，制定企业筹资策略。偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。反映偿债能力的比率通常有以下几个：

1．流动比率，是企业流动资产与流动负债的比率。流动比率越高，说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强。

2．速动比率，是指速动资产同流动负债的比率，它反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。速动比率越高，说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强。

3．现金比率，是指企业现金与流动负债的比率。现金比率越高，说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强，但同时表明企业持有大量不能产生收益的现金，可能会使企业获利能力降低。

4．资产负债率，是指负债总额对全部资产总额之比，用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全程度。负债比率越高，说明企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越强，而债权人发放贷款的安全程度越低，企业偿还长期债务的能力越弱。

5．有形资产负债率，是企业负债总额与有形资产总额的比率。有形资产负债率越高，说明债权人发放贷款的安全程度越低，企业偿还长期债务的能力越弱。

6．产权比率，产权比率也称负债对所有者权益的比率，是负债总额与所有者权益总额的比率。产权比率越高，说明企业偿还长期债务的能力越弱。

7．已获利息倍数，是企业息税前利润与利息费用的比率。已获利息倍数至少应等于1。这项指标越大，说明支付债务利息的能力越强。

（二）评价企业资产的营运能力，分析企业资产的分布情况和周转使用情况，测算企业未来的资金需用量。反映营运能力的比率通常有以下几个：

1．应收账款周转率，是反映应收账款周转速度的比率，有两种表示方法：一个是应收账款周转次数，反映年度内应收账款平均变现的次数，应收账款周转次数越多，说明应收账款的变现能力越强，企业应收账款的管理水平越高。另一个是应收账款周转天数，反映年度内应收账款平均变现一次所需要的天数，应收账款周转天数越少，应收账款周转次数越多，说明应收账款的变现能力越强，企业应收账款的管理水平越高。

2．存货周转率，是反映存货周转速度的比率，也有两种表示方法：一个是存货周转次数，反映年度内存货平均周转的次数，存货周转次数越多，说明存货周转快，企业实现的利润会相应增加，企业的存货管理水平越高；一个是存货周转天数，反映年度内存货平均周转一次所需要的天数，存货周转次数越多，说明存货周转快，企业实现的利润会相应增加，企业的存货管理水平越高。

（三）评价企业的盈利能力，分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况，预测企业盈利前景。反映盈利能力的比率通常有以下几个：

1．销售（营业）净利润率，是企业净利润与销售（营业）收入净额的比率，是反映企业获利能力的一项重要指标，这项指标越高，说明企业从销售（营业）收入中获取净利润的能力越强。

2．资产净利润率，是企业净利润与资产平均总额的比率，资产净利润率越高，说明企业利用全部资产的获利能力越强。

3．净资产利润率，也称所有者权益利润率或净资产收益率，是净利润与所有者权益的平均余额之比，它反映所有者全部投资的获利能力。净资产利润率越高，说明企业所有者权益的获利能力越强。

4．每股收益，是反映企业普通股股东持有每一股份所能享有企业利润或承担企业亏损的业绩评价指标。每股股利是影响企业股票价格的重要指标，每股股利越多，说明给投资者的回报越多，企业股票价格越高。

5．市盈率，是普通股每股市价与每股收益的比率，市盈率越高，表明投资者对公司的未来充满信心，愿意为每1元盈余多付买价，企业的市场价值越高。

（四）从总体上评价企业的资金实力，分析各项财务活动的相互联系和协调情况，揭示企业财务活动方面的优势和薄弱环节，找出改进财务管理工作的主要矛盾。

二、财务分析在企业财务管理中的作用

（一）财务分析是评价企业经营业绩及财务状况的重要依据。通过企业财务状况分析，可了解企业现金流量状况、营运能力、盈利能力、偿债能力，利于管理者及其相关人员客观评价经营者的经营业绩和财务状况，通过分析比较将可能影响经营成果和财务状况的微观因素和宏观因素、主观因素和客观因素加以区分，划清责任界限，客观评价经营者的业绩，促进经营管理者的管理水平更好提高。

（二）财务分析是为债权人、投资者提供正确信息以实施决策的工具。投资人是企业的所有者，除了企业的偿债能力以外，还要关心企业的资产管理及使用情况；企业的获利能力，还要考虑企业的长期发展趋势。企业的投资者可通过财务分析，了解企业获利和偿债能力，预测投资后的风险程度及收益水平，从而做出正确决策。债权人所关心的是企业能否按时支付利息并在债权到期日归还本金，即企业资产能否及时变现以及偿债能力。因此债权人和投资者通过考察企业的财务状况，对其进行分析，之后作出决策。因此，财务分析成为市场经济条件下满足各类债权人和投资者所需信息的重要分析方法。

（三）为企业内部管理人员了解经营情况及方向、挖掘潜力、找出薄弱环节提供依据。通过财务分析，管理者可以了解企业在什么方面做得比较好，在什么方面还存在缺陷，距离好的标准还有多大的差距，进而采取对应措施，改善其经营管理模式，使企业经济效益提高。

三、改进财务分析的措施

（一）进一步完善财务报告体系。以资产负债表、损益表、利润表等作为基本报表反映企业的经营情况。同时,应更加注重对财务状况说明书的编制工作,其信息披露应反映企业的生产状况、采用的会计政策、或有事项、非货币性的与财务事项密不可分的信息以及企业未来发展前景的预测,受物价变动影响的因素等。

（二）把经营情况与财务指标结合起来分析。仅从财务指标数值上无法看出企业经营的具体情况,这些数值本身的意义是有限的。只有详细分析董事会报告及其他信息来源中与该企业经营情况有关的信息之后,把经营情况与财务指标结合起来分析,才能对财务报表数据做出更深层次的理解。

（三）详细分析会计报表附注。财务报表中的数据都是汇总数据,要了解这些数据的具体内容,必须详细分析会计报表附注中的细分内容,这样才不会被汇总数据表面所蒙蔽。比如,从债权资产的项目结构和账龄结构,可以分析其质量状况;根据投资项目的构成与变化可以分析各投资项目的真实价值。

（四）改进现有财务分析的方法。要针对财务指标存在的不足和缺陷，进一步健全财务指标体系，针对各行业见不同特点，可对不同行业建立不同指标体系，除要有财务指标，还要有非财务指标。而且针对该指标体系要有与其相适应的分析方法，可适当引入数学分析的方法，来解决目前分析方法简单的弊端，提高分析的效果。

（五）财务资料日益繁复，分析技术不断提高，要进一步提高财务分析人员的素质。首先，要提高财务人员队伍的业务素质，要求财务分析人员不具备专业财务知识的同时，还要掌握其他不同行业的专业知识，有助于提高财务分析的效果；其次，要提高财务队伍的道德素质水平，确保财务分析人员在工作中公正和客观的立场；最后，加强财务分析人员的监督监管，保证财务分析结果公正和客观。

随着国内市场经济体制的进一步完善，企业的财务制度管理也趋于制度化规范化。在市场经济的大背景下，企业的生产经营活动面临多重考验。财务分析对于企业的经营管理来说，显得尤为重要。因此，做好企业财务分析，可以为企业提供有价值的决策信息，使企业长久保持竞争优势。

参考文献：

[1]《全国注册会计师全国统一考试辅导教材-财务管理》.2010年度；

[2]朱晶.《试论企业并购中财务分析及作用》.《黑龙江科技信息》.2007年第13期。