商业保险资金运用投资优化与风险管理研究

商业保险资金运用投资优化与风险管理研究

宋健

安瑞保险经济（北京）有限公司吉林省分公司吉林省长春市130000

摘要：根据国外保险市场发展规律来看，保险业发展往往伴随着宏观经济环境的变化而发生周期性的改变，在周期性变化过程中呈现出一定的规律性，随着未来市场份额竞争的日趋激烈，保险公司的发展将逐渐从大力发展保险产品向提升保险资金的投资运用能力转变。也就是说，保险公司未来的发展将越来越重视保险资金投资运用业务。有鉴于此，中国保险业未来发展应将资金运用业务放到战略高度加以把握，在积极拓宽保险资金运用渠道基础上，控制好投资风险，提高保险资金的投资收益率。本文主要分析探讨了商业保险资金运用投资优化与风险管理情况，以供参阅。

关键词：商业保险；资金运用；投资优化；风险管理

引言

伴随着保险市场逐步与国外保险市场接轨，目前，整个保险业呈现出较为良好的竞争格局和发展态势。但随着未来市场份额竞争的日趋激烈，在国外保险公司逐渐抢占中国保险市场，在此情况下，逐步降低保险费率将成为竞争的必然选择。由此可以判断，保险公司的发展将逐渐从大力发展保险产品向提升保险资金的投资运用能力转变。也就是说，保险公司未来的发展将越来越重视保险资金投资运用业务，这也将关系到保险公司的长期稳定发展。有鉴于此，中国保险业未来发展应将资金运用业务放到战略高度加以把握，在积极拓宽保险资金运用渠道基础上，控制好投资风险，提高保险资金的投资收益率。

1积极推动保险资金运用不断创新

一是明确创新主体。创新是市场主体的责任，不是监管机构的，创新的动力和源泉还是来自市场。监管机构也应跟上市场创新的步伐，及时跟进，防范系统性风险和区域性风险，保持企业和市场活力。二是找准创新方向。这几年，信托产品和银行理财产品发展速度很快，包括我们的债权投资计划，都是利率管制环境下的产品，通过创新，抓住了利率管制的机会，获取超额利润，这些业内外产品创新就是很好的路子，我们今后要进一步加强在这方面的创新工作。此外，为满足匹配负债的要求，在固定收益、类固定收益产品方面进行创新，也是我们创新的方向。三是关注基础资产。不管是投资金融产品，还是进行金融产品创新，一定要分清基础资产，充分评估基础资产带来的风险。现在，我们开放了银行理财、信托产品等业外金融产品，不是说监管政策开放了这些渠道，保险机构就一定要去投资，还是要分清这些金融产品的基础资产是什么，是不是适合保险资金投资。四是要明确创新底线。没有创新，行业是没有生命力的，最后也是要出问题的。监管机构积极鼓励创新，但并不意味着允许市场主体破坏规则，违规运作，把创新变成违规的行为，这是监管红线，不能逾越。违反监管规则的创新，不会得到监管机构认可。

2高度重视资产负债匹配管理工作

一是必须牢固树立资产负债匹配理念。只有牢固树立这一理念，才会有意识主动做好这项工作。保险公司要转变观念，不能一味求规模，铺摊子，要讲效益和质量，要有统筹经营的战略思维。只要实现了资产负债基本匹配，保险公司的很多事情就可以简单化，复杂的经营活动就有可能变得简单，甚至今后若干年能够取得的利润，都能算得一清二楚。二是严格落实资产负债管理机制。保险公司一定要建立产品开发和投资运作的协调机制，产品、精算、投资、销售要协调一致，要严格防范产品定价风险和利差损风险。在产品设计环节，要重视资产管理部门意见，考虑投资能力和市场状况，真正实现资产方和负债方良性互动。

3深刻理解保险资金运用的内在规律

多年来的实践证明，我们要做好保险资金运用工作，一定要遵循以下几条基本规律:一是无论市场怎样变化，货币政策处于什么样的周期，保险资金始终以固定收益、类固定收益为主的投资方向没有改变。这是由保险资金的性质决定的，保险资金追求长期、安全、稳定回报的内在要求，决定了我们的投资必须坚持匹配为主原则。二是实现多元化投资策略，是弥补公开市场投资品种的短缺、权益市场波动的重要途径。三是不断加大创新力度，努力寻找新的、可以与保险负债相匹配的投资品种。比如，债券投资收益稳定，但收益率较低，而股权投资收益率高，但波动较大。下一步，如何把债权、股权投资有机结合起来，是我们应思考和探索的事情。再比如，债权投资计划，不动产投资等，都需要进一步研究总结，把握保险资金运用规律，探索产品创新机制。

4建立健全保险资金运用组织和内控制度

(1)实现从市场行为监管模式向规范性监管模式的转化。保险资金运用监管体制应实现由市场行为监管模式向市场行为监管和规范性监管并重模式的转化，并最终转向规范性监管模式，其核心在于建立一套科学的预警指标体系。这样可以在保证保险资金运用整体上在符合法律规定的前提下，充分发挥保险公司的创造性和灵活性。(2)健全保险资金运用监管层次。保监会应完善全国保险同业协会的工作机制，充实保险同业协会的内部机构设置，并在适当时候赋予保险同业协会协助保监会进行保险资金运用监管的职能，以充分发挥保险同业协会的行业自律功能以及协调和组织功能，实现监管机关对保险资金运用的宏观监管和行业协会的中观监管、微观监管的有效监管。(3)建立专门的保险资金运用监管部门。保险资金运用的业务范围和风险具有其自身的特点，涉及到保险市场以及金融市场的各个领域，因而对其监管人员要求较高。因此，2003年11月，保监会设立了保险资金运用监管部，并根据保险资金运用业务的发展状况，增加有关方面的专业人士，强化对保险资金运用监管人员的培训，充实保险资金运用的监管力量，以实现对保险资金运用的有效监管。(4)建立科学的保险资金运用监管指标体系。长期以来，中国保险监管的重点都放在对保险公司市场行为的管理上，而对于关系到保险行业稳定的偿付能力、资产负债质量及有效防范化解风险的能力等重要方面的监管还很不够。因此现阶段，中国保险监管技术上的创新，最重要的是建立以偿付能力管理为核心的监管体系。用科学的偿付能力监管报表、偿付能力监管指标对保险公司进行监管，改变对保险公司具体经营事务过多干预的现行做法。

参考文献

[1]林炫圻.商业保险资金运用投资优化与风险管理研究[D].南开大学.2013

[2]丁红梅.我国商业财产保险资金运用的风险管理与控制策略[J].哈尔滨师范大学社会科学学报.2016(07)

[3]黄云凤.低利率时期我国保险资金运用策略转变研究[J].现代商业.2018(03)