基于现金流量表分析的企业财务风险防范研究

基于现金流量表分析的企业财务风险防范研究

赵国利

赵国利

国家电投集团宁夏能源铝业有限公司宁夏银川750002

摘要：面对不断变化的市场环境，财务风险也不断加剧，成为企业能否正常经营最为重要的影响因素。财务风险主要包括企业在财务、融资以及经营上的因素。而现金流量表能很好的反映企业的财务风险。一个企业要想稳定发展，就必须要处理好财务风险问题，因为企业财务风险会对企业的整体运营带来影响，甚至会导致企业衰败。所以，企业管理层需要加强对财务风险的重视，下文就现金流量表展开了分析，同时分析了企业在运营中会出现的风险，希望能为企业管理层做出决策提供帮助。

关键词：现金流量表；分析；企业财务风险；防范措施

财务风险通常出现在企业业务活动的运营中，其主要是因为业务活动在运营过程中会受到多种因素带来的影响，从而使得处理业务的结果与预期值不同，甚至会使企业长期处于高负债状态。倘若企业出现财务风险，也就是企业资金链出现断裂，正常运营会受到影响，从而对企业的发展产生不利。从现金流量表中的数据可以对企业的运营情况进行分析，现金流量表中主要体现出企业主要经济活动，现金对一个企业的发展非常重要。

一、对企业经营风险进行分析

企业经营风险主要因为其对经营环境的应对方式的变化而产生，这些风险可以通过现金流量表来反映，其中现金流量表的表现形式主要有以下几个方面：即现金净流量值大于零、现金净流量值等于零、现金净流量值小于零。

通常，一个企业运营状况的好坏主要体现在现金流量表的数值上，当其数值大于零时表明企业具有很强的经营能力。在此基础上，企业需要加强对以下几点的重视：一是要考虑数值大于零的程度，当企业现金流量数值仅仅凭借很小的盈利，那该企业是没有足够资金进行经营周转的，从根本意义上来看，很难实现企业的长期发展；二是当期销售以及劳务产生的流量值。企业确保销售商品以及提供劳务的收入能够维持业务活动的进行，避免出现过多应收账款，影响企业的运营。企业要将主营业务收入现金比率控制在大于一的范围内，避免出现不必要的损失；除此之外，还需要加强对税金的返还、以及企业其他业务收入等因素的重视，其作用在次不再一一赘述。

当企业收入与支出相同时，即可达到平衡状态，此时，企业的现金净流量值等于零。从短期来看，企业并没有发生现金短缺，但对企业长远的发展是不利的。当企业需要购买设备，增加生产线时则会出现资金短缺的现象，此时，企业没有足够的周转资金，会对企业的存续期造成影响。

最后，当企业现金净流量小于零时，会处于资金短缺的现象，企业无论是在短期还是长期的发展中，都会受到影响。因此，企业需要通过外部筹集资金来作为周转资金，倘若企业无法筹集外部资金，则企业需要面临一定的财务风险。因此企业在经营过程中需要加强对经营风险的重视，将现金净流量控制在零以上。

二、对企业融资风险进行分析

通常，融资分为自有资金融资和外部借款。在进行外部融资时的风险主要表现在到期能否准时偿还。而自有资金的风险主要体现在企业为股东支付的利息以及红利能否满足其要求。下面将从企业能否按时偿还借款偿以及股息红利支付能力进行分析。

2.1企业能否按时偿还借款

从财务管理角度分析，企业在负债模式下经营会给企业带来更多的利益。但从另一方面来看，倘若企业没能按时偿还借款以及利息，便会产生相应的融资风险，对企业的发展产生不利影响，因此，以下几个方面对企业能否按时偿还借款偿展开分析：一是资金的筹集，该过程主要出现在企业的初步发展阶段，企业要想将现金净流量控制在零以上，就必须事先对筹资活动进行规划，这就需要企业高层加大对投资以及经营活动的重视，变被动为主动，这样才能避免出现到期无法偿还借款的问题；二是企业现金与流动负债的比值（现金比率），企业要想在一年内偿还短期借款，就必须要保证有足够的流动资金。当企业现金比率增高时，其偿还能力同样也会增加。

2.2企业股息红利支付能力

企业股息红利支付能力主要为企业支付给股东各方面的利润，其主要表现形式以下两点：一是企业利润分配率，其主要反映企业经营活动产生的净流量与股东股本之间的关系；二是每股现金流量，其主要于企业经营活动现金净流量、优先股股利以及普通股股数有关。企业现金净流量数值与每股现金流量呈同方向变动，当现金净流量值足够大时，企业则会有更强的股息红利支付能力。

三、对企业投资风险进行分析

企业投资风险主要体现在投资收益无法预测上，倘若企业不能准确对投资风险进行预测，则会对其盈利以及偿债能力造成影响。主要的投资策略可以从以下两方面进行：

3.1当企业现金净流量大于等于零时需做出的决策

此时，企业主要有两种情形：一是企业自身有很强的资金回收能力；二是企业没有足够的资金，需要对长期资产进行处理。前者需要企业管理层加强对流动负债的重视，采取更为合适的政策，推动企业的发展；后者需要企业管理层加强对企业财务状况的分析，找出需要特别处理的事项，防止企业出现财务风险。

3.2当企业现金净流量小于零时需做出的决策

此时，企业主要有以下两种形式：一是企业在资金流出方面存在不足，没有足够的投资收益；二是企业引入大量外部借款，这便会为企业的偿还能力施加压力，不利于企业长远的经营。前者需要企业管理层加强对投资项目以及实施时间的重视，确保投资项目能够产生足够多的经济利益；后者需要选用更为合适的投资项目，避免出现财务风险。

四、结束语

通过对上文的论述可以发现，充足的资金对企业的运营是很有必要的。企业只有确保资金能够正常周转，才能维持正常运营，进而达到企业管理层的营业目标。所以，企业管理层需要加强对现金流量表的重视，定期对现金流量表进行分析，避免出现财务风险。

参考文献：

[1]胥朝阳基于现金流的财务危机预警系统实证研究[J]商业会计2014

[2]陈文超浅谈现金流量表在企业财务管理中的重要作用[J]财会月刊2016