摘 要]近年来，世界上越来越多的发展中国家取消其金融领域直接投资的限制，逐步允许外资银行增加数量，并给与国民待遇，发展中国家外资银行参与程度日益提高，在拉美和中东欧的一些国家，外资银行控制了银行系统超过50%的资产。外资银行进入和参与程度的提高，对东道国的经济尤其是金融均会产生深远影响。本文通过广东发展银行引入花旗银行的实例分析，进一步探讨中小股份制商业银行应选择合适的战略投资者、把握好银行控制权的分配、合理确定股权交易价格、处理好引进与创新的关系、确保后期合作的平稳运行等引入外资的策略。
[关键词]广东发展银行 战略投资者
我国在 2001 年底加入 WTO 时就承诺进一步开放中国的金融业市场，参股中资银行特别是中小商业银行成为外资银行迅速进入中国市场和提前开展业务的主要途径，引入外部战略投资者成为中外银行主要的合作形式。
广东发展银行（以下简称广发行）是经中国人民银行批准组建的中国第一批股份制商业银行之一，是中国金融体制改革的重要成果。广发行重组引资备受国内外瞩目，先后有40多家国内外潜在投资者表达了强烈的兴趣和投资意向。从2005年5月开始，广发行聘请了多家国际知名的中介机构，正式启动了重组引资工作，并于2006年底终于有了结果，美国花旗集团牵头组织的团队在竞购中胜出。花旗集团与IBM信贷、中国人寿、国家电网、中信信托、普华投资等国内外企业组成的投资者团队出资242.67亿元人民币，认购重组后的广发行85.5888%的股份。广发行与花旗集团竞购团队分别签署了股份认购协议、股东协议、技术合作与协助协议和商标使用许可等四个协议书。按照技术合作与协助协议，花旗集团将向广发行提供风险管理、财务控制、信息技术、内部控制、公司治理、资产负债表管理、人力资源管理和金融创新等8个方面的支持与协助。广发行重组将对广发行公司治理水平和经营管理能力的提高产生积极的推动作用。
一、花旗银行以战略投资者进入的动机分析
花旗银行（Citibank）是花旗集团（Citigroup）(NYSE：C) 属下的一家零售银行，其主要前身是1812年6月16日成立的“纽约城市银行”（City Bank of New York），经过近两个世纪的发展、并购，已成为美国最大的银行，也是一间在全球近五十个国家及地区设有分支机构的国际大银行。1998年10月花旗银行的母公司及控股公司“花旗公司”（Citicorp）与“旅行家集团”（Travelers Group）合并组成花旗集团，此后花旗银行继续保持为花旗集团“红雨伞”旗下的强势品牌。
作为全球首屈一指的零售金融企业，入股广发行，利用广发行在中国的信用卡业务市场和机构网络、客户资源，应该是其进入中国市场的最佳方式之一。
二、花旗银行进入广发行后两行合作情况
花旗集团作为投资者团队的牵头者，是全球最大、综合实力最强的金融机构之一。根据花旗集团与广发行签署的技术支持与协助协议，花旗集团将在风险管理、内部审计和控制、公司治理、财务管理、资产负债表管理、人力资源管理、信息技术、金融创新等八个领域向广发行提供支持与协助，帮助广发行实现综合经营管理水平的提升。同时，花旗也承诺向广发行输出品牌和技术，帮助广发行培训和培养未来发展所需的各类高素质人才。花旗集团派出的广发现任行长辛迈豪表示，改变不是一朝一夕就能完成的。广发行的业务发展方向是在公司、零售、信用卡每一个领域保持领先。现在需要着手建设管理架构，从风险、科技、人力资源等各个方面完善管理，同时要特别关注消费者需求。
2007年初，广发行新任行长辛迈豪（Michael Zink） 即提出“继往开来、有效整合、夯实基础、积极发展为打造一流商业银行而努力奋斗”的口号。2007年，针对广发行现有的全流程展开了调研分析活动，覆盖作业流程、采购管理、财务报告、监管报告、信贷审批、风险监控、稽核、考评、薪酬、开户管理、销售活动等领域的“颠峰计划”，并将用于指导对现有流程以及组织架构的改革，以实现更有效率和更加可控的流程管理；举办投资银行业务、公司银行业务、中小企业标准化授信流程等各类业务培训并制定了全行五年整体规划。加大科技系统和基础设施建设力度，2007年12月12日，广发行宣布聘请IBM为其科技规划咨询项目（ITSP）顾问，大规模整合梳理广发行科技系统和科技战略走向。对于将在未来几年大力发展业务的广发行来说，这项举措具有非常重要的战略意义。IBM的咨询建议和研究成果将对广发行提速发展、努力挺进成为世界级金融机构的目标起到关键作用，而强大的银行科技基础设施将成为广发行未来快速增长的催化剂。
