本文利用Copula函数,构建时变Copula-GARCH模型,对沪深300指数期现货基差和流动性的动态相关性进行实证研究。结果表明:沪深300指数期现货基差与流动性之间存在非对称的相关变化规律,二者的相关程度较小,联动性较弱。时变SJC-Copula模型计算结果表明上尾相关性显着,而下尾相关性为零。
中国商论
2014年1期
