以美国爆发的金融危机为极端事件样本,运用基于GED分布的GARCH模型、Granger因果关系、脉冲响应函数检验了风险源国家与金砖国家之间是否存在极端风险溢出效应。研究表明,危机爆发前后,不仅存在风险源国家对金砖国家的直接极端风险溢出以及金砖国家对美国的溢出,且金砖国家之间也存在极端风险溢出,即存在反馈效应和间接效应。金融当局应高度关注不同国家金融市场之间的信息溢出,采取必要措施降低外来金融风险的冲击。
广东财经大学学报
2015年5期
