简介:引入现金流离散度对收益率曲线非平行移动带来的利率风险进行免疫,以银行各项资产和负债的现金流离散度零缺口为约束条件,以银行各项贷款组合收益最大为目标函数,建立了基于利率非平行移动风险控制的资产负债组合优化模型。该模型通过现金流离散度的零缺口免疫匹配银行的资产与负债,控制了利率期限结构非平行移动带来的利率风险。该利率期限结构非平行移动的风险免疫更具有普遍性。通过不同时段的远期收益率来贴现资产和负债的现金流,使现金流离散度的计算更加准确。反映了不同时期收益率变化对各期现金流的影响,提高了现金流离散度的计算精度,改变了现有研究的久期免疫用恒定的名义利率贴现现金流的做法。
简介:摘要 R&D 是衡量一个国家或地区科技活动和科技投入水平的重要指标,各个国家或地区的科技、经济、社会发展程度直接受到 R&D 投入力度的影响。通过对江苏省 R&D 经费投入的时间序列变换特征进行分析 , 建立指数曲线预测模型和 AR(2) 时间序列预测模型的组合预测模型 , 对江苏省 2020 — 2022 年的 R&D 经费投入的发展变化趋向进行预测。