简介:现有的文献对于中国上市公司是否通过变更会计师事务所实现审计意见购买没有给出一致的研究结果。在本文中,我们对此进行进一步分析。一个上市公司进行审计意见购买的途径有两种,一种途径是更换会计师事务所,另一种途径是支付较高的审计费用给同一事务所。我们通过实证研究证实:当一个公司的财务状态没有较大改善时,更换到“低价揽客”的会计师事务所会改善审计意见;而当一个公司的盈余有异常大幅度改善时,那么上市公司更换事务所反而会导致审计意见恶化,对于这些公司,向同一个会计师事务所支付较高的审计费用,或者更换到国内事务所,会导致较好的审计意见。这些结果丰富了审计意见购买的研究,有效地解释了为什么已有的研究不能发现事务所更换与审计意见购买有关。
简介:上市公司现金分红和盈余管理是资本市场关注的热点问题。本文以199820lO年我国A股市场上市公司为研究样本,考察了现金分红、盈余管理方式选择与企业价值的关系。研究发现,现金分红行为对上市公司盈余管理方式的选择具有显著影响,即现金分红降低了实际活动盈余管理的程度,增加了应计项目盈余管理的程度,存在着实际活动盈余管理方式与应计项目盈余管理方式的“共谋”现象。进一步的研究表明,现金分红有助于企业价值的提升,盈余管理方式在现金分红与企业价值之间的关系中起到了显著的中介作用。本研究为理解现金分红对企业价值的影响和揭示实际活动盈余管理与应计项目盈余管理的关系提供了深层坎的思考和启示。