简介：<正>第一章总则第一条为了加强对外国证券类机构常驻中国的代表机构(以下简称“代表处”)的管理,根据中华人民共和国有关法律、法规,制定本办法。第二条本办法所称外国证券类机构,系指在中华人民共和国境外依法设立的投资银行、商人银行、证券公司、基金管理公司等从事证券类业务的金融机构;本办法所称代表处,是指外国证券类机构在中国境内获准设立并从事咨询、联络、市场调查等非经营性活动的派出机构。第三条代表处必须遵守中华人民共和国

简介：一般认为,成熟的股票市场,股票很少能被人为操纵,股票基本面和三级市场价格是由上市公司内在价值决定的,短期内应该不会变化很大.本文试图在构建机构-散户博弈模型的基础上,通过信息不对称和机构操纵之间的内在联系,提供中国股市中存在股票基本面以及二级市场价格被人为操纵现象的一种解释,以提示中国股市目前微观运行基础.

简介：摘要近年来，证券中介机构随着我国市场经济的发展而不断壮大，但是，证券中介机构的不诚信行为，阻碍了证券市场的可持续发展，也终将断送证券中介的生命。因此，必须加强对证券中介机构的诚信规制，建立证券中介机构诚信档案制度、加强证券中介自身独立性、加强证券监管部门的诚信监管等等诚信规制措施，建立健全证券市场的诚信体系。实现证券中介机构诚信发展、证券市场又快又好的发展。

简介：

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简介：诚信是我国证券市场健康发展的基础，当前屡屡曝光的违规事件中本应具有公信力的证券中介服务专业机构却舞弊甚至直接参与造假，这不公破坏了证券市场的发展也造成了这个行业空前的信用危机。究其原因，首先是执业环境不到位，扭曲了其独立性；其次，其从业人员的职业判断能力、职业道德水平、风险责任承担都存在着缺位问题；最后，我们的监管体系和手段也不到位。我们必须从以下几个方面重塑证券中介服务专业机构的诚信：第一，改善执业环境，健全公司治理结构；第二，建立政府行政管理和行业协会自律管理的双重管理体制；第三，加强对中介机构本身的治理，引入民事赔偿机制。

简介：其核心是健全的内控制度,建立一个系统、高效的风险防范和控制体系,中国券商应逐渐由粗放经营向以风险防范为核心的集约经营转变

简介：各项业务必须在业务指导部门、管理职能部门和风险控制部门三方的共同协调下开展,多线对业务风险进行评估、控制,健全内部控制制度　　　　风险控制作为法人的自律管理方式

简介：摘要：证券投资基金从诞生以来就以其集合投资、专家管理、分散风险等优点吸引了广大中小投资者。近年来，基金行业快速发展的同时基金黑幕频发，基金治理问题尤其是内部治理成为热点话题。我国《证券投资基金法》对基金持有人、基金管理人、基金托管人之间相互约束构架制定了详细的分权制衡条款，契约型基金内部形成了“三权制衡”的治理机制，但在实践中契约型基金内部制衡作用受到一定程序的削弱。

简介：机构投资者在中国市场上出现已经近10年，它的功能和作用是否符合人们对它的预期？回答这个问题对进一步培育和发展机构投资者具有重要的政策意义。本文使用GARCH事件模型对机构投资者对证券市场波动性的影响进行了实证检验。经验证据显示机构投资者的出现具有稳定中国股市的作用，每一次关于发展机构投资者的政策都具有稳定市场的作用。

简介：《证券法》的颁布和实施,宣告我国证券市场原始积累阶段的结束,证券行业形成垄断竞争的格局成为必然。证券机构通过兼并扩大规模不一定能获得规模经济报酬,其垄断竞争只能由证券公司不断进行资本积累和增资扩股,借助市场力量形成。而增资扩股正是目前解决券商融资问题的首选方式。

简介：为加强具备证券期货相关业务评估资格的资产评估机构（以下简称证券评估机构）的动态管理，根据《财政部证监会关于从事证券期货相关业务的资产评估机构有关管理问题的通知》（财企[2008］81号）有关规定，现对证券评估机构有关后续管理闻题通知如下：

简介：本文以安然公司证券案为主要研究对象,通过对该案中法官适用法律时的推理过程进行概述,介绍了中介机构的证券欺诈民事责任在美国证券法中的最新发展状况:中介机构只要实质性地制作了虚假陈述材料,就应当被认定为“主要行为人”,进而承担相应的民事赔偿责任。

简介：资产证券化在我国已进入试点阶段，相关的法律制度急待完善。特殊目的机构的建立是资产证券化过程中的一个主要环节，本文针对我国法律框架下特殊目的机构的建立和运作过程中存在的法律问题进行分析，并提出自己的见解。

简介：

简介：金融与实体经济密不可分,发展优质高效的金融服务,证券业有助于推动我国实体经济增长,证券业作为金融业的重要支柱行业,肩负同样的宗旨和使命责任。广东作为全国第一经济大省,近年来正加快推进经济结构战略性调整和产业转型升级,根植于广东实体经济的境内证券业,应充分运用资本市场,发挥直接融资功能,从助推基础设施供给侧结构性改革、助推高新技术企业培育成长、助推外贸转型升级等方面服务与支持广东的实体经济。

简介：随着互联网技术发展,互联网金融将颠覆传统金融服务的模式,成为促进证券经营机构传统金融模式演化和升级的重要机遇。基于对我国互联网金融现状、证券经营机构传统价值链和互联网金融产业链的分析,研究了互联网金融对证券经营机构的价值提升的途径,以寻找我国证券经营机构新的增长点。

简介：摘要：现行《证券法》规定中介机构虚假陈述侵权时与发行人承担连带责任，在这种责任形态下，实践中中介机构不论其过错大小，往往被判令与发行人就投资人损失的全部承担连带赔偿责任，虽然形式上合法，但在中介机构一般过失或轻微过失的情况下，全额连带令其负担过重，责任与过错程度不相适应。2021年，在“五洋债案”、“中安科案”中，法院终审判令中介机构对发行人的赔偿责任在一定比例内承担连带责任，创设了虚假陈述主体比例连带责任的裁判规则，此项探索有利于实现中介机构“过错与责任相一致”，但也留有一些适用上的具体问题待回应。

简介：各省、自治区、直辖市高级人民法院,解放军军事法院:为了维护证券、期货市场的正常交易秩序,现对人民法院在财产保全或执行生效法律文书过程中,冻结、划拨证券或期货交易所、证券登记结算机构、证券经营或期货经纪机构清算帐户清算资金等问题,作如下通知:

简介：证券研究机构是培养分析师的摇篮，是分析师价值充分发挥的载体。随着QFII的实施，国际研究机构带来的同业竞争更加激烈、投资者对基本面分析的重视程度不断提升，实力雄厚的大券商研究机构如何坚守住阵地、保持优势，中小券商研究机构又如何在内外交困中抢夺市场，创造机遇?《新财富》通过对国内大、中、小型券商研究机构进行问卷调查，推出此份中国证券研究机构整体性研究报告，希望对读者把握证券研究行业格局、研究机构了解竞争对手有所裨益。