简介：11月17日，国家开发银行首次发行以七天回购利率为基准的新基准浮动利率债券，本次发行创新，对优化投资组合．完善市场定价能力乃至利率市场化建设都将发挥重要作用。而建立完善高效的债券发行机制，为市场提供“适销对路”的债券品种，与市场参与者实现共赢，则是国开行的创新目标所在。

简介：该文分析了美国国债、市政债券、公司债券及抵押馈券的定息和浮息构成。基本结论是：四种债券类型中，定息国债的市场份额近90％，定息市政债券的份额约75％，定息抵押偾券约70％，定息公司债券不到60％；定息公司债券的市场份额收缩速度较快，而国债、市政债券和抵押偾券的定息份额收缩速度基本相当。且大大低于定息公司债券；抵押债券占债市比重因房贷证券化而快速提高，次贷的扩张又导致浮患抵押债券市场份额的大幅提高，但定息抵押债券和联邦机构抵押债券仍是抵押债券市场的主导力量，美国定息债券的债市份额应高于浮患债券，占有债市的主体地位，但定息债券份额和主体地位在日益下降。

简介：该文基于Shibor报价工作实践,首先从投资者类型、债券流动性等多角度列举了浮息债定价的影响因素,分析了当前3M_Shibor浮息债利差持续为负的原因,然后在探讨归纳3M_Shibor的定价机理和阐释近期Shibor报价新特征的基础上,对3M_Shibor中期走势进行展望,并就投资3M_Shibor浮息债时需关注的问题予以提示。

简介：理财案例马先生，北京人，35岁，是电机厂普通技术工人，每月税后收入4500元；妻子在事业单位做财务工作，每月税后收入3500元。马先生家庭年终奖有1．5万元，月均生活支出2600元。女儿9岁，每年教育费支出8000元。夫妇二人的社保和商业保险保额均为15万元，保障期限至70岁止，年缴保费9000元左右。

简介：本文以广州市国有商业银行为案例，实证分析了商业银行抗利率风险能力的现状。文章认为，商业银行的利率敏感性缺口类型与当前利率的走势具有正向的相容性，并且从其在利率浮动过程中的控能能力和风险管理方法的运用来看，商业银行已具备了一定的抗利率风险的能力。但永久性缺口和贷款的中长期化问题仍应在风险管理中加以关注。