简介：有价证券是表示一定财产权利的票据，行使或处分该证券所表彰的权利必须以占有该证券为必要，虽然大多数有价证券具有流通性，但流通性却不是有价证券的共通要素。印花税票、邮票、车船票等票据，以及支付用电磁记录物宜认定为有价证券，而支付用磁卡的电磁记录不宜认定为有价证券。

简介：我国证券市场虚假陈述、内幕交易、操纵股价等大规模侵权事件频发,但由于行政监管和司法救济乏力,遭受损失的投资者往往投诉无门,很难获得有效的救济。增设对证券市场侵权者威慑力极强的退出制证券集团诉讼制度在我国不仅具有必要性,而且具有可行性。我国目前已经具备了建立退出制证券集团诉讼制度的环境和技术条件。同时,导致美国集团诉讼负面作用较大的因素,有的在我国并不存在,例如错综复杂的双重法院制度;有的在我国比较容易得到控制,例如巨额的律师费用和好讼的法律文化。从现实情况来看,我国增设证券退出制集团诉讼的价值可能会远远大于美国等发达国家,其弊端则可能明显小于上述国家。

简介：知识产权证券化运用的是资产证券化的操作技术。从逻辑上讲，被证券化的知识产权应该首先符合资产证券化中对资产的要求。与传统的金融资产相比较，知识产权资产作为一种无形资产，有其自身的特点。笔者认为，应该根据证券化对资产选择的标准，同时结合知识产权本身特有的属性确定可证券化的知识产权资产。

简介：证券市场作为我国经济发展的重要组成部分，无论对企业还是投资者都具有战略意义。随着证券市场规模的不断壮大、品种的迅速增多，证券欺诈现象屡见不鲜。我国以自然人为主力的投资者结构，决定了投资者个体与上市公司之问力量对比的悬殊，因此，在证券诉讼领域必须要加强对投资者合法权益的保护，通过完善代表人诉讼形式，使投资者们能够相互助力，共同实现权益损害的民事救济。立足于我国证券诉讼制度的现状，分析其缺陷与不足，通过对美国证券集团诉讼的借鉴，提出完善我国证券诉讼制度的建议，希望通过逐步加强和完善对我国投资者的司法保护，促进证券市场的健康繁荣发展。

简介：证券发行市场是证券市场的重要组成部分，我国证券市场的两大主题是规范与发展。在发展中规范，在规范中发展。证券发行的规范集中体现在证券发行制度上。本文运用比较的方法，着重对证券发行披露制度，证券发行审核制度和证券发行方式进行研究，在此基础上提出了完善和改进我国证券发行制度的意见。

简介：证券欺诈罪初探张汉良，周作斌１９９３年经国务院批准，国务院证券委员会发布了《禁止证券欺诈行为暂行办法》（以下简称《暂行办法》）。这一法规，对加强证券市场的法制管理，打击违法犯罪行为，促进我国证券市场的完善和成熟，无疑发挥着积极的作用。《暂行办法》对于...

简介：<正>中国共产党第十四次全国代表大会明确提出,逐步建立和完善社会主义市场经济体制是今后我国经济体制改革的目标。这一目标的确立,有力地推动了我国市场经济的发展,特别是证券市场的发展。然而,如何使我国证券市场的发展同整个社会主义市场经济新体制相适应,特别是如何将我国的证券市场纳入规范化、法制化的轨道,建立和完善符合我国社会主义市场经济特点的证券法,是我们共同面临的重大课题。本文试从探讨市场经济与证

简介：

简介：目前人们对法院介入证券市场意义的认识，大都还停留在它能够使受害的投资者获得经济补偿上，对它所具有的证券监管方面的意义，认识得还不很充分。我们认为当前在我国证券市场的行政监管存在较为严重失灵的情况下，有必要在“纯行政监管”模式中引入法院监管，发挥其特有的功能，并对法院介入证券监管面临的问题提出解决的途径。

简介：公司法、刑法和证券法是我国证券犯罪立法的三部曲。刑法与联合会刑法相结合是我国证券犯罪立法的特有方式。我国证券犯罪的当前立法得于法律文本的形式美而失于其可操作性。因此，目前的当务之争是解决具体罪名的适用问题。

简介：本文按证券合同纠纷和证券权益纠纷两大类别对若干常见的证券纠纷的民事责任进行了初步探讨，以期引起有关司法部门的重视，尽快制定一套关于审理证券纠纷案件的系统的完整的司法解释，进一步完善我国证券民事责任制度。

简介：一、证券犯罪的概念及其法律特征证券犯罪是一类罪名,而不是一个具体的罪名,应有广、狭义之分。广义的证券犯罪泛指一切与证券有关的犯罪,或者说是指所有涉及证券发行、交易及相关活动的犯罪。狭义的证券犯罪,应为证券发行、交易及相关的活动中本身所包含

简介：拨开提单为证权证券的迷雾，将提单所表征的“提货权”与运输合同下的“运送物之交付请求权”相区分，还提单为设权证券之本原，不仅能解决长期以来困扰海事审判实践的“提单诉权”及当事人身份识别等问题，还能为建立提单法律关系理论奠定基础，便于在提单商业活动所涉国际货物贸易、国际结算等领域识别、厘清相关法律关系，进而在提单立法权利义务配置及提单争议纠纷解决的法律适用方面提供更为精准的技术理论工具。

简介：增设证券犯罪的立法构想荣晓宏国务院于１９９３牛８月１５日批准并发布的《禁止证券欺诈行为暂行办法》（以下简称《暂行办法》）第２６条明确规定：“对违反本办法的证券管理、监督人员，除依照本办法予以处罚外，证监会（即中国证券监督管理委员会）有权要求或者建议有...

简介：1998年12月29日颁布、业内人士孜孜企盼的证券法，确立了新型的证券市场管理体制。这对于加强证券市场管理、维护证券市场秩序、保护投资者的利益，必将起到重要的作用。但是，我国证券市场是一个新兴市场，证券市场管理体制也必然存在许多不足之处，有待发展和完善。本文拟从比较法的角度，总结西方国家制度选择的共同规律，评述我国证券法确立的管理体制，以期对《证券法》的实施的完善有所研益。一西方国家证券市场的管理体制世界各国证券业的发展状况和证券业的立法类型不同，其证券市场的管理体制也呈现出较大的差异。这种差异以西方发达国家为代表，可以分为三种类型：一是以美国为代表的高度集权型管理体制。二是以英国为代表的自律

简介：澳大利亚的证券立法与管理杨坚争如同其他西方国家一样，澳大利亚有着广大的能容纳各类证券的公开市场。所筹集的资本中，大约有９７％为上市公司所拥有。大部分证券（特别是股票）都在交易所有报价。但也有一些经济上具有重要作用的公司，主要是外国公司的附属公司，其证...

简介：<正>众所周知,在证券市场上,证券价格举足轻重,而由供需关系形成价格升落是正常的。另外,由于证券作为金融商品进入市场实际上是虚拟资本,其价值取决于发行公司的盈利状况和市场利率的变化等因素,具有很大的不确定性。操纵证券市场行为因人为地扭曲证券市场的正常价格,扰乱证券市场的正常秩序,必然损害众多投资者利益,甚至可能引起社会的震荡,其社会危害性之大是显而易见的。就上海和深圳两地证券市场建立后所出现的几次大的价格波动分析而言,尽

简介：本文作者针对证券虚假陈述民事责任制度，这一我国证券立法的薄弱环节，着重从证券虚假陈述行为的认定、主体的认定、民事责任形式以及构成要件的认定几个方面，综合运用比较分析、价值分析的方法，进行了详细阐述。笔者不揣浅薄，在证券虚假陈述民事责任形式中缔约过失责任、侵权责任和担保责任之间的区分及认定、发行人之外其他责任主体归责原则、证券虚假陈述因果关系的认定、损害范围认定等方面提出一些个人见解，以期有益于我国相关民事立法的进一步完善。

简介：诚信是我国证券市场健康发展的基础，当前屡屡曝光的违规事件中本应具有公信力的证券中介服务专业机构却舞弊甚至直接参与造假，这不公破坏了证券市场的发展也造成了这个行业空前的信用危机。究其原因，首先是执业环境不到位，扭曲了其独立性；其次，其从业人员的职业判断能力、职业道德水平、风险责任承担都存在着缺位问题；最后，我们的监管体系和手段也不到位。我们必须从以下几个方面重塑证券中介服务专业机构的诚信：第一，改善执业环境，健全公司治理结构；第二，建立政府行政管理和行业协会自律管理的双重管理体制；第三，加强对中介机构本身的治理，引入民事赔偿机制。

简介：<正>三、美国证券法域外管辖权的形成美国联邦证券法的基础,是1933年证券法和1934年证券交易法,而反欺诈行为条例则是证券法的利剑。美国法院在使用证券法的域外管辖权时,首先检讨可谓的“立法意图”(legislativeintent)。然而,1933年证券法和1934年证券交易法在域外管辖权上並未作任