简介：在资产评估实务中,通过历史收益预测未来的收益率存在困难,特别是非市场风险溢价部分,估算方法多种多样,并没有一个统一的标准或者准确的模型可供使用,评估师们往往依靠经验和主观判断得出的非市场风险溢价。本文在三因子模型基础上对资本资产定价模型进行改进,把普通股的账面价值市值比（简称BE/ME）引入新的模型中,采用科学的模型和计量方法衡量非市场风险溢价水平,使结果更加科学可靠。
基于三因子模型的非市场风险溢价改进
