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基于半参数广义可加模型的股票超额收益率影响因素研究

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摘要本文将2005年1月至2014年6月的沪市A股市场细分为牛市、熊市和动荡调整期三种状态，经过均值比较发现，三种市场状态中的超额收益率有显著差异。利用半参数广义可加模型对三种市场状态中的累计超额收益率的影响因素进行实证分析，结果显示：资产负债率、每股收益等指标对累计超额收益率的影响在不同市场状态中有明显差异，这说明投资者在认识股票价值的过程中显现出羊群效应，有些因素会被阶段性夸大，有些因素则存在阶段性表现不足。

DOI ojz7wger45/1594822

作者王建文;师荣荣

机构地区不详

出处《财会月刊（下）》 2016年2期

关键词累计超额收益率半参数广义可加模型每股收益总市值账面市值比

分类 [经济管理][会计学]

出版日期 2016年02月12日（中国期刊网平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）